Рейтинг ПИФОВ по доходности

Почем ПИФы для народа

Рейтинг ПИФОВ по доходности

• Новости • Тема дня • Почем ПИФы для народа

Банки.ру оценил, сколько зарабатывают управляющие на пайщиках

Управляющие компании научились неплохо зарабатывать на комиссиях пайщиков коллаж Banki.ru

Рынок паевых фондов бьет рекорды: с начала года россияне вложили в них более 50 млрд рублей. Это на руку управляющим компаниям, ведь их комиссионные могут составлять весьма значительные цифры.

Доходный бизнес

С начала года активы открытых ПИФов пополнились еще на 51 млрд рублей. Сейчас их объем уже превысил 280 млрд рублей.

Традиционно больше всего денег инвесторы несут в фонды облигаций (47 млрд рублей), а вот индексные и фонды фондов не пользуются популярностью: из них, по данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), наблюдается отток.

По прогнозам аналитиков агентства RAEX, в этом году прирост активов розничных фондов может составить 100 млрд рублей.

Выбрать управляющую компанию и конкретный фонд для инвестиций — задача непростая, и, как отмечают участники рынка, большинство частных инвесторов прежде всего оценивают доходность, которую показывал ПИФ за последние несколько лет.

Насколько это правильная стратегия? Если судить по результатам последних трех лет, то приток в фонды облигаций вполне оправдан: их средняя доходность составила 49,5%. Правда, фонды акций заработали еще больше — 62%. Однако у последних есть два недостатка: во-первых, существенный разброс доходностей.

Например, прирост пая фонда акций УК «Апрель Капитал» за три года составил 145%, а ПИФ «Петр Столыпин» УК «Атон-менеджмент» за это же время показал доходность 48%.

По статистике, на более длинном горизонте (десять лет) доходность выше бенчмарка показывают лишь 20% ПИФов, утверждает ведущий аналитик УК «Арсагера» Александр Шадрин. «Получается, что выбрать успешный активный фонд акций — это шанс один к пяти», — рассуждает он.

А во-вторых, у фондов акций большие расходы на управление. Они включают в себя вознаграждение управляющему, оплату услуг депозитария, регистратора и аудитора и проч. Все это обычно прописывается в правилах управления ПИФом.

Как следует из данных портала Investfunds, размер комиссии за управление может достигать 4—5%, а вкупе с остальными расходами превышать 10% от активов пайщика. Суммарные комиссии десяти крупнейших фондов акций колеблются от 3,7% до 6,7%.

Разумеется, речь о максимальных затратах.

Крупнейшие ПИФы акций по расходам

ФондВознаграждение за управление, суммарно в %В т. ч. УК, %В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, %Прочие расходы, %
«Уралсиб Акции роста»6,704,000,702,00
«Атон — Петр Столыпин»5,704,200,501,00
«Альфа-Капитал Технологии»5,003,501,000,50
«Уралсиб Первый»6,704,000,702,00
«Сбербанк — Фонд акций «Добрыня Никитич»3,703,200,300,20
«Альфа-Капитал Ликвидные акции»4,173,101,020,05
«Сбербанк — Потребительский сектор»3,703,200,300,20
«Райффайзен — Информационные технологии»5,203,900,700,60
«Сбербанк — Природные ресурсы»3,703,200,300,20
«Райффайзен — Потребительский сектор»5,203,900,700,60

Источник: Investfunds.ru

ПИФы акций.xls.pdf

В эту сумму еще не входят скидки и надбавки, которые многие УК взимают при покупке и продаже паев.

Между тем, по словам управляющего директора по маркетингу УК «Система Капитал» Андрея Бессонова, плата за управление (management fee) уже включается в публикуемую доходность, и инвесторы видят чистую доходность за вычетом этого вида комиссии. Поэтому, указывает он, нужно также анализировать скидки и надбавки, так как они могут сильно повлиять на финансовый результат.

Платить за это приходится инвесторам, поэтому неудивительно, что пайщики все больше оценивают свои потенциальные расходы.

Тем не менее, как говорит начальник отдела развития продаж продуктов управления активами компании «Атон» Евгений Никитин, компания не учитывает в маркетинговой политике размер комиссионных.

Ведь, по его словам, в первую очередь клиента интересует сама идея инвестирования. А продукт подбирается исходя из риск-профиля и потребностей клиента, отмечает Никитин.

По оценке Шадрина, при десятилетнем сроке инвестирования с доходностью в 11% годовых ежегодные издержки в 2% могут привести к потере инвестором около четверти прибыли.

Если инфраструктурные расходы составят 4%, то, по его словам, отдать придется уже около половины дохода! «Доходность нужно еще заработать, а свою комиссию УК возьмет в любом случае», — напоминает эксперт.

Совокупные операционные затраты, трансакционные издержки и комиссия при продаже паев, которая до сих пор взимается многими фондами, отнимают значительную часть от получаемого инвесторами дохода.

«Важно то, как УК продает фонды. Если исключительно через агентскую сеть — банки, то сильно снизить комиссию не получится.

Банкам будет неинтересно продавать ПИФы, поскольку они получают часть комиссии за управление фондом от привлеченных средств», — поясняет руководитель проектов по работе с институциональными и частными инвесторами «ТКБ Инвестмент Партнерс» Кристина Синева.

По ее мнению, важным аспектом также является стратегия фонда, уровень риска и потенциального дохода, какое управления у фонда — активное или пассивное, а также частота сделок с ценными бумагами.

В случае активного управления комиссия будет выше, чем по стратегиям пассивного управления. А консервативные стратегии с меньшим риском и, как следствие, с меньшим потенциальном доходом имеют более низкую комиссию за управление.

Доходность нужно еще заработать, а свою комиссию УК возьмет в любом случае.

«Если фонд стабильно входит в число лучших в своем классе, то комиссия у него может быть даже чуть выше рынка», — признается директор по маркетингу «БКС Капитал» Карен Кесоян.

Комиссионное вознаграждение ПИФов облигаций в среднем ниже, чем у ПИФов акций: в крупнейших по активам фондах оно может достигать 3—3,5%. Но есть исключения. В частности, в рэнкинге крупнейших фондов облигаций суммарная комиссия фонда «Уралсиб Консервативный», по данным Investfunds.ru, составила 4,9% (в основном за счет статьи «прочие расходы»).

За три последних года фонд заработал для пайщиков 52,7%, это один из лучших результатов на рынке. Лидером по доходности среди топ-10 ПИФов облигаций стал фонд «Альфа-Капитал Облигации плюс» — 58,4%.

По расчетам Бессонова, если облигации приносят сами по себе 7—10% годовых эффективной доходности, то, чтобы оценить реальный профит, клиенту ПИФа необходимо отнять от этого показателя 0,75—3%.

Крупнейшие ПИФы облигаций по расходам

ФондВознаграждение за управление, суммарно в %В т. ч. УК, %В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, %Прочие расходы, %
«Сбербанк — Фонд перспективных облигаций»2,301,800,300,20
«Газпромбанк — Облигации плюс»3,002,000,500,50
«Альфа-Капитал Облигации плюс»3,001,501,000,50
«Райффайзен — Облигации»3,101,800,700,60
«Сбербанк — Фонд облигаций «Илья Муромец»2,001,500,300,20
«ВТБ — Фонд «Казначейский»3,501,001,001,50
«Альфа-Капитал Резерв»3,001,501,000,50
«РСХБ — Фонд облигаций»2,851,500,650,70
«Уралсиб Консервативный»4,902,200,702,00
«Атон — Фонд облигаций»3,502,000,501,00

Источник: Investfunds.ru

ПИФы облигаций.pdf

Отдельно стоит упомянуть ПИФы смешанных инвестиций, приток средств в которые с начала года составил 2,7 млрд рублей. Это меньше, чем собрали ПИФы акций, однако у этой категории фондов есть все шансы еще подрасти.

Главный их плюс — в гибкой стратегии: в состав портфеля могут входить как акции, так и облигации, причем законодательство разрешает полностью переходить из одного вида активов в другой.

Если при управлении таким фондом смешанных инвестиций удалось угадать движение рынка, он может на какое-то время оказаться среди лидеров по результатам управления и обогнать по доходности фонды акций. Поэтому часто лидеры индустрии показывают достаточно неплохие результаты по доходности.

В частности, ПИФ «Альфа-Капитал Стратегические инвестиции» за три года заработал 92,5%. При этом обращает на себя внимание высокая комиссия у фонда, ее суммарный размер может достигать 7,7%.

Крупнейшие* ПИФы смешанных инвестиций по расходам

ФондВознаграждение за управление, суммарно в %В т. ч. УК, %В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, %Прочие расходы, %
«Райффайзен — Фонд активного управления»5,103,900,700,50
«Сбербанк — Фонд «Сбалансированный»3,603,100,300,20
«Альфа-Капитал»7,703,803,400,50
«РСХБ — Фонд «Сбалансированный»4,252,900,650,70
«Альфа-Капитал Баланс»4,302,801,000,50
Нефтяной фонд промышленной реконструкции и развития5,803,201,001,60

Источник: Investfunds.ru

* Учитывались ПИФы с активами свыше 1 млрд рублей.

ПИФы смешанные.pdf

Из фондов фондов (главным образом они инвестируют в бумаги иностранных ETF) и фондов денежного рынка последнее время наблюдается отток средств пайщиков. С начала года они потеряли около 2 млрд рублей. Показатели комиссионных расходов этих категорий фондов могут доходить до 4—4,5%. По словам Шадрина, это делает их чрезвычайно дорогим способом вкладывать в иностранные активы.

По словам Кесояна из БКС, фонды фондов могут быть активно или пассивно управляемыми, поэтому уровень комиссий может существенно разниться. «Большинство компаний устанавливают комиссии в фондах именно исходя из этого», — говорит он.

Похожая ситуация с индексными ПИФами: по логике, этот инструмент должен позволять неискушенному инвестору легко и дешево участвовать в росте фондового рынка. «Индексные фонды — это как раз фонды пассивного управления.

Управляющий фактически воспроизводит портфель индекса, приобретая те бумаги и в той пропорции, что в индексе. Соответственно, таким портфелем бумаг активно управлять не нужно: растет индекс — растет и портфель индексного фонда», — поясняет Синева.

За три последних года средняя доходность индексных фондов была более 50%. С начала года пайщики вывели из них 282 млн рублей.

«В среднесрочной перспективе тренд будет скорее на снижение комиссионных вознаграждений управляющих в фондах», — обещает начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош.

Ведь, по его словам, появляется все больше клиентов с опытом инвестирования, которые изучают все параметры фондов, сравнивая между собой фонды различных компаний по разным параметрам, в том числе и по комиссиям.

Сейчас, по оценке экспертов, только треть клиентов интересуется размером комиссии ПИФа.

Индексные ПИФы по расходам

ФондВознаграждение за управление, суммарно в %В т. ч. УК, %В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, %Прочие расходы, %
«ВТБ — Индекс ММВБ»3,701,201,001,50
«Райффайзен — Индекс ММВБ «голубых фишек»1,350,500,350,50
«Газпромбанк — Индекс ММВБ — Электроэнергетика»4,503,500,500,50
«Альфа-Капитал Индекс ММВБ»2,801,301,000,50
«БКС Индекс ММВБ»5,401,500,903,00
«Открытие — Индекс ММВБ — электроэнергетика»3,602,001,000,60
«Открытие — Индекс ММВБ»1,550,550,500,50
«Солид — Индекс ММВБ»3,451,501,200,75

Источник: Investfunds.ru

Как мы считали

Рэнкинг составлен на основе информации с сайта http://investfunds.ru/. Фонды разделены на группы: фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды и индексные фонды. Отбирались фонды с активами более 50 млн рублей и количеством пайщиков более 50 человек.

Кроме того, учитывался розничный характер ПИФов: минимальный взнос до 100 тыс. рублей. Вознаграждения инфраструктурным организациям (депозитарию и др.) и прочие расходы могут быть меньше; в таблицах указано максимальное значение по данным статьям расходов согласно правилам фондов.

В таблицах приведены значения надбавок (при покупке пая) и скидок (при погашении пая), исходя из суммы инвестирования физическим лицом 30 тыс. рублей, оформления заявки через УК и удержание позиции один год и один день.

При заданных условиях лишь одна треть от всего количества ПИФов имеет нулевые надбавки и скидки.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Тема дня

Источник: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10479605

Доходность ПИФов и порядок ее расчета. доходности ПИФов 2021

Рейтинг ПИФОВ по доходности

ПИФы – это очень популярный инструмент среди российских инвесторов. Фонды используют как для сохранения, так и для приумножения инвестиционного капитала.

При выборе подходящего фонда многие инвесторы смотрят на доходность ПИФов как на главный критерий.

Но инвестиции в самых доходные ПИФы не всегда оправданы, так как нужно смотреть на общую экономическую ситуацию.

Как считается доходность ПИФов?

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, как устроены ПИФы. Каждый фонд придерживается определенной инвестиционной стратегии, и приобретает активы на свой баланс в соответствии с ней. Например, если это ПИФ акций, то он приобретает акции определенных компаний.

Чтобы рассчитать стоимость пая, нужно общую стоимость чистых активов на счете ПИФа (СЧА) разделить на количество выпущенных паев. Например, если стоимость акций на балансе фонда составляет 1 млрд рублей, а паев – 1 млн рублей, то делим 1 000 000 000 / 1 000 000 и получаем 1000 рублей.

Если к концу года стоимость акций повысится до 1,1 млрд рублей, то стоимость паев возрастет до 1100 рублей, т.е. на 10%. Если же СЧА упадет, к примеру, до 0,9 млрд, то цена пая сократится до 900 рублей.

Таким образом, доходность ПИФов напрямую зависит от стоимости активов, которые приобретает фонд. При этом получаемые купоны и дивиденды, как правило, не выплачиваются инвесторам, а используются для приобретения дополнительных активов, что дополнительно «разгоняет» цену пая.

Доходность пифов по разновидностям

Основные разновидности ПИФов и их примерная доходность таковы:

  • Фонды государственных облигаций – наименее рисковые и доходные. Прибыльность обычно находится в диапазоне 6-8% годовых, т.е. чуть выше депозитов.
  • Фонды еврооблигаций – результат инвестирования будет зависеть, в том числе, от курса рубля. Если наша валюта падает, то за счет хеджа инвестор получает дополнительную прибыль. Доходность обычно на уровне 8-10% годовых, но при укреплении рубля падает.
  • Фонды корпоративных облигаций – чуть более рисковый вариант, чем предыдущие, включает в состав активов долг российских компаний. В зависимости от отрасли может принести прибыль до 10%, а то и 15% годовых.
  • Фонды акций – самые рискованные из всех ПИФов. Доходность сильно зависит от набора конкретных акций, входящих в состав активов. Поэтому разброс большой – от 5% до 100% годовых.
  • Отраслевые фонды – инвестируют в конкретные товары или сырье, например, в золото. Цена пая коррелирует с изменением стоимости базового актива.
  • Смешанные ПИФы – самые сбалансированные фонды, в состав активов которых в разных пропорциях входят акции и облигации. Обычно приносят инвесторам 10-12% годовых при умеренном риске.
  • Фонды фондов – служат «обертками» для паевых и биржевых фондов (ETF), которые российскому инвестору просто так не купить без доступа на зарубежные биржи.

Средняя доходность ПИФов

В целом доходность по ПИФам в России очень сильно зависит от внешнеполитических рисков. Например, когда в 2021 году ввели санкции против отдельных компаний, то многие ПИФы акций просто «просели» по доходности.

Например, ПИФ акций компаний малой и средней капитализации от ВТБ Управление активами практически весь 2021 год падал, но в итоге всё же показал положительную динамику.

ПИФ ВТБ

Когда в августе 2021 года США запретили своим резидентам держать ОФЗ, то обычно стабильно растущие ПИФы, вкладывающие в госбумаги, значительно упали. И это при том, что сами ОФЗ не изменились, более того, за счет падения стоимости их доходность увеличилась. Многие опытные инвесторы использовали этот момент для входа в такие ПИФы и ETF.

Аналогичная ситуация произошла и с корпоративными облигациями. Это хорошо видно на примере Фонда перспективных облигаций компании Сбербанк Управление активами. Видна просадка в 2021 году и значительный подъем в 2021-м.

ПИФ Сбербанка

Комиссии и налоги

Кроме того, при инвестировании в ПИФы нужно учитывать тот факт, что на итоговую доходность влияют комиссии, которые взимают управляющие компании, а также налоги.

Комиссии бывают трех видов:

  • при покупке – называется «надбавка», обычно ее значение 1-2%;
  • при продаже пая – называется «скидка», чем дольше держать паи, тем меньше комиссия;
  • за управление – как правило, 0,3-1% от СЧА фонда за год.

На скриншоте – комиссии Сбербанка за управление паями ПИФов.

Комиссии ПИФов

В итоге комиссии могут съедать от 1% до 3% прибыли. Поэтому важно узнать, как можно на них сэкономить.

https://www.youtube.com/watch?v=UM6kNMoBHd8

Большинство ПИФов применяют нулевую скидку при погашении паев спустя 3 года, а также взимают меньшую надбавку при вложении крупной суммы. На комиссию за управление инвестор повлиять, к сожалению, не может. Ее размер целиком и полностью определяется управляющей компанией.

Что касается налога, то инвестор должен заплатить стандартный подходный налог 13% при погашении пая с прибылью. Налог платиться только с полученного дохода. Например, если инвестор купил 500 паев за 1200 рублей каждый, а продал их за 1300, то он получил доход в размере 50000 рублей. В казну нужно будет уплатить 6500 рублей.

Бенчмарк – индикатор доходности ПИФа

Таким образом, сама по себе доходность ПИФов в отрыве от экономической ситуации не дает представления о качестве работы фонда.

Более того, многие начинающие инвесторы, опираясь только на данные о доходности в прошлом, ведут себя на рынке совершенно неправильно.

Они приобретают паи самых доходных фондов, когда их стоимость находится на максимальном значении, а продают их при снижении цен, паникуя из-за того, что их сбережения уменьшаются.

Следовательно, чтобы понимать, когда именно следует вкладывать в ПИФ и каковы его перспективы, необходимо проанализировать, в какие инструменты инвестирует фонд, по какой стратегии и как ведут себя управляющие при нестабильности на рынке.

Для понимания, насколько профессионально ведут себя управляющие и насколько вообще выгоден фонд, оптимально сравнить его с бенчмарком. Это индекс, с которым сравнивается доходность ПИФа. При прочих равных – если кривая доходности паевого фонда обгоняет бенчмарк, то этот ПИФ лучше, чем аналоги.

Например, на графике – стоимость пая ПИФа «Райффайзен – акции». В качестве бенчмарка выступают сразу два индекса: IF—EG и Мосбиржи. Фонд обгоняет их оба.

ПИФ Райффайзена

На самом деле анализировать доходность фондов следует при помощи различных технических индикаторов, например, коэффициента Шарпа или альфа, а также смотреть на волатильность.

Эти коэффициенты показывают, насколько эффективно работают управляющие и отрабатывают ли все возможности рынка, а также на сколько примерно вырастет (или упадет) стоимость пая в зависимости от величины бенчмарка.

Например, если индекс меняется на 2%, то цена пая может меняться на 2,5%, причем это работает в обе стороны – и на понижение, и на повышение.

Но начинающему инвестору достаточно ознакомиться с составом активов, сравнить доходность с бенчмарками и на основании этих данных прикинуть перспективы ПИФа в будущем.

Кроме того, лучше всего инвестировать не в один ПИФ, а несколько. Возможно, даже в рамках различных управляющих компаний. Так ваш доход не будет зависеть от доходности только одного ПИФа и ситуации только в одной отрасли экономики.

За какой промежуток времени анализировать доходность?

Инвестору нужно настроиться на то, что ПИФы – это надолго. Особенно, если речь идет о фондах акций. На краткосрочной дистанции (до года) и даже среднесрочной (до 2-3 лет) возможно падение стоимости пая и, как следствие, доходности ПИФа.

Поэтому оптимально инвестировать в паевые фонды на срок от 3 лет. За этот срок любые негативные тенденции, как правило, сглаживаются, и ПИФ начинает приносить доход.

Многие профессиональные инвесторы, кстати, используют моменты падения доходности инструмента в качестве сигнала на покупку, а потом зарабатывают деньги на резком росте стоимости пая.

В трехлетнем срок инвестирования есть и другие плюсы:

  • большинство управляющих компаний предлагают небольшие скидки при выходе из инвестиции спустя 3 года;
  • можно получить налоговый вычет на доход.

Следовательно, и анализировать доходность фонда лучше всего как минимум на 3-летнем промежутке времени. Если ПИФ продолжает демонстрировать тенденцию падения стоимости пая больше этого срока, то это говорит о серьезных проблемах в управлении, и лучше избежать инвестиций в него.

Самые доходные ПИФы 2021 года

Если смотреть доходность ПИФов за последний год, то картина такая.

Наиболее прибыльными оказались фонды, инвестирующую в нефтяную и сырьевую отрасль экономики, в числе аутсайдеров, показавших отрицательную динамику, оказались фонды, делавшие ставку на акции несырьевых и потребительских компаний.

Например, ПИФ Альфа-Капитала Торговля просел на 18,35%, а Райффайзена «Потребительский сектор» – на 14,17%. И это вполне отображает реалии российской и мировой экономики.

Лидерами оказались:

  • ВТБ – Фонд нефтегазового сектора, +39,98%;
  • Альфа-Капитал – Ресурсы, +39,13%;
  • Сбербанк – Природные ресурсы, +35,90%;
  • Райффайзен – Сырьевой сектор, +33,23%;
  • САН – Смешанные инвестиции, +28,10%;
  • Альфа-Капитал – Ликвидные акции, +25,61%;
  • КапиталЪ – Мировая индустрия спорта, +24,95%;
  • Атон – Инфраструктура, +24,45%;
  • ТФГ – Валютные еврооблигации, +23,52%;
  • Система Капитал – Резервный валютный, +23,11%.

Доходность ПИФов за прошлый год

Если же смотреть на трехлетней дистанции, то лидерами по доходности среди ПИФов оказываются совсем другие управляющие компании:

  • Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний, +129,45%;
  • Апрель Капитал – Акции второго эшелона, +124,83%;
  • Уралсиб – Энергетическая перспектива, +109,63%;
  • Апрель Капитал – Акции, +108,86%;
  • Арсагера – Фонд акций, +74,77%;
  • ВТБ – Фонд смешанных инвестиций, +71,63%;
  • ВТБ – Фонд акций, +71,24%;
  • Агидель – Акции, +69,70%;
  • Сбербанк – Природные ресурсы, +68,29%;
  • Альфа-Капитал – Ресурсы, +66,60%;1
  • ВТБ – Фонд Предприятий с госучастием, +66,51%;
  • Райффайзен – Сырьевой сектор, +64,42%.

Доходность ПИФов за 3 года

Как видно, на долгосрочной дистанции фонды акций обгоняют по доходности фонды облигаций и прочие разновидности. Также неплохо себя чувствуют ПИФы смешанных инвестиций за счет более сбалансированного состава активов.

Но в то же время именно ПИФы акций наиболее волатильны, и не у каждого инвестора хватит нервов держать дешевеющие паи. К тому же, если фонд непрестанно рос несколько лет, не исключена его коррекция. Поэтому выбирать подходящий ПИФ для инвестирования, опираясь только на его доходность в прошлом, не совсем верно. Удачная история в прошлом не гарантирует такой же прибыли в будущем.

На что обращать внимание при покупке доходного ПИФа?

Обобщим, на какие параметры стоит обращать внимание при выборе подходящего ПИФа:

  • доходность ПИФов в прошлом – важный критерий, который позволяет понять, сколько вообще можно заработать на данном финансовом инструменте;
  • разница между бенчмарком и графиком котировок пая – если ПИФ обгоняет бенчмарк или идет вровень с ним, то всё в порядке;
  • объем собственных средств (стоимость чистых активов) – чем больше средств под управлением фонда, тем более диверсифицированный портфель могут собрать управляющие и тем меньше риски;
  • конкретный состав эмитентов и предполагаемая их «судьба» в будущем – если есть основания для роста, то и ПИФ тоже вырастет;
  • размер скидок и надбавок – чем меньше возьмет себе управляющая компания, тем больше получит инвестор;
  • прирост капитала – чем больше людей инвестируют в фонд, тем лучше: скорее всего, он надежный.

В целом лучше собирать диверсифицированный портфель из нескольких различных фондов. Например, оптимальным будет такой состав:

  • 30% – ПИФы облигаций;
  • 20% – смешанных инвестиций;
  • 40% – акций;
  • 10% – отраслевой или сырьевой ПИФ.

На долгосрочной дистанции такой портфель обязательно покажет хорошую доходность, а защитные активы помогут сохранить доходность на среднесрочной.

Заключение

Таким образом, учитывать доходность ПИФов необходимо, но это не единственный критерий при отборе подходящего фонда для покупки.

Нужно смотреть прибыльность инструмента на долгосрочной дистанции, а также сравнивать ее с бенчмарком, чтобы понимать, обыгрывает ПИФ рынок или нет.

Для получения максимальной прибыли и уравновешивания рисков оптимально собрать портфель из паев разных фондов, не соотносящихся друг с другом.

Источник: https://internetboss.ru/dohodnost-pifov/

лучших ПИФов по доходности 2021 года

Рейтинг ПИФОВ по доходности

Если рассуждать максимально кратко и по сути, то паи ПИФов – это прямой аналог акций ETF, фондов, которые представляют собой портфели ценных бумаг, собранных по какому-либо признаку:

  • в том же соотношении и те же бумаги, что и входят в расчет известных биржевых индексов (индексные ETF);
  • по отраслевому признаку (ETF на металлы; сырьевые ETF);
  • фонды, объединяющие бумаги определенной направленности (облигационные ETF; дивидендные ETF и пр.).

То есть, собираем в портфель ценные бумаги по соответствующему признаку и на основании данного портфеля выпускаем самостоятельные акции, которые уже продаем на рынке – это «механика» работы фондов ETF. У паевых фондов все очень похоже за исключением буквально двух характерных отличий:

  1. С точки зрения активов ПИФы также представляют собой портфели ценных бумаг, объединенных по тому или иному признаку, куда входят не только акции тех или иных компаний, но также и акции профильных ETF. То есть, если акции ETF можно назвать квази бумагами (то есть, ценными бумагами, выпущенными на базе других бумаг), то паи ПИФов – это квази бумаги «в квадрате». Впрочем, такая финансовая технология также имеет свою рыночную логику, а значит право на существование.
  2. ETF хоть и называется фондом, но по сути – это просто портфель, «сборная солянка» различных ценных бумаг. Данный фонд не имеет никаких исполнительных органов (ни директора, ни бухгалтера, ни даже условной секретарши) – он вообще не имеет никакого персонала. Единственное, что с данной точки зрения присутствует у ETF, это управляющая компания, которая является его учредителем (все-таки, портфель не маленький и кто-то должен его собрать). При этом акции ETF вращаются на открытом рынке и никто (кроме, разве что маркет-мейкеров) не берет на себя ответственность за поддержание их ликвидности. А вот учредитель паевых фондов (в рамках российского законодательства), напротив, берет на себя обязанность во «внебиржевом порядке», то есть, на неорганизованном рынке осуществлять как продажу, так и выкуп паев по ценам в соответствии с фактическим спросом и предложением. Как правило, просто с ориентировкой на биржевую их стоимость. В качестве таких учредителей выступают крупные банки (категории А) и финансовые компании, имеющие банковскую лицензию. Фактически они отвечают за обращение ценных бумаг ПИФов в стране и поддерживают 100%-ную их ликвидность.

ВАЖНО: Не стоит путать 100%-ную ликвидность и 100%-ную надежность (как в случае с депозитами, где государством посредством системы страхования вкладов гарантируется их возврат населению).

На паи данная система не распространяется, зато ПИФы могут обеспечить инвесторам получение намного большей доходности, а потому это направление вложений является наиболее взвешенным с точки зрения риск/выгода.

С точки зрения надежности самыми малорискованными паями объективно являются бумаги ПИФов «Сбербанка» (а точнее, выпущенными управляющей компанией «Сбербанк Управление Активами», которая до 06 ноября 2012 года именовалась ЗАО УК «Тройка Диалог»).

И это логично – крупнейший банк страны, чьи обязательства по сути авалированы государственной казной (если не формально, то реально, по результатам трех последних кризисов банковской ликвидности). Представляется разумным составить рейтинг ПИФов «Сбербанка» по доходности на 2021 год.

Итак, ТОП выгодных ПИФов 2021 года.

Лучшие ПИФы 2021

Наименование: по ст-ти чистых активов
ПИФ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок».Здесь средства размещаются в корпоративных и государственных облигациях EM и DM, чей номинал – доллары США. Приобретаются и облигации в иных национальных валютах (во всех, кроме рублей). Управленческая стратегия фонда подразумевает активный переброс средств из одних долговых бумаг в другие в зависимости от рыночной конъюнктуры, а также постоянный поиск новых наименований бумаг с максимально выгодным соотношением риск/доходность.16
ПИФ «Сбербанк – Еврооблигации».Объект инвестирования – гос. и корпоративные долговые облигации эмитентов, зарегистрированных в России и странах СНГ. Номинал бумаг – доллары США. Возможны и другие валюты, если при этом существует хорошо отлаженный механизм хеджирования рисков их девальвации. Портфель диверсифицирован по отраслевым секторам и эмитентам.5
ПИФ «Сбербанк – Развивающиеся рынки».Объект вложений здесь – ETF Vanguard FTSE EM, который привязан к индексу FTSE EM.19
ПИФ «Сбербанк – Америка».Объект вложений – индексный ETF SPDR S&P500, привязанный к американскому индексу S&P500.18
ПИФ «Сбербанк – Глобальное машиностроение».Инвестиции здесь направляются в акции крупнейших машиностроительных компаний (как отечественных, так и зарубежных по отношению к РФ):

  • DAIMLER – 4,2%;
  • 3M COMPANY – 4,4%;
  • BYD CO LTD-H – 4,6%;
  • UNITED TECHNOLOGIES CORPORATION – 5,0%;
  • HONEYWELL INTERNATIONAL INC. – 5,4%;
  • MAGNA INTERNATIONAL INC. – 5,8%;
  • CATERPILLAR INC. – 5,9%;
  • THE BOEING COMPANY – 6,0%;
  • CONTINENTAL AG – 6,8%;
  • VOLKSWAGEN AG – 7,4%.

На бумаги, так или иначе посвященные машиностроению приходится около 41% от общих средств ПИФа; на авиастроительное машиностроение – 25%; на прочее транспортное машиностроение – около 15%.

22
ПИФ «Сбербанк – Глобальный Интернет».Вложения ПИфа осуществляются как в акции, так и в депозитарные расписки (АДР/ГДР) крупных компаний, функционирующих в сфере развития интернета. Кроме того, в портфель также входят акции индексных ETF профильного сектора.3
ПИФ «Сбербанк – Европа».Объект вложений – ETF Ishares Eurostoxx 50 (привязан к индексу EURO STOXX 50).21
ПИФ «Сбербанк – Потребительский сектор».Если вас интересуют вложения в реальный сектор, где присутствует повышенная ликвидность, то стоит обратить внимание на паи данного ПИФа. Здесь инвестиции осуществляются в акции предприятий из сектора текущего потребления, причем, работающих на российском рынке:

  • банковский сектор;
  • телекоммуникационные услуги;
  • производство пищевых товаров.
9
ПИФ «Сбербанк – Природные ресурсы».В рамках фонда приобретаются бумаги (акции) сугубо отечественных добывающих предприятий (подразумеваются как углеводороды, так и компании, добывающие и перерабатывающие черные и цветные металлы, а также драгоценные камни).10
ПИФ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии».Фонд агрегирует в себе акции российских сотовых компаний и предприятий из сектора IT-технологий.15
ПИФ «Сбербанк – Финансовый сектор».Приобретаются акции отечественных коммерческих банков категории А (первого и второго эшелона ликвидности).11
ПИФ «Сбербанк – Фонд активного управления».Вложения осуществляются в бумаги рос. компаний первого эшелона ликвидности («голубым фишкам»).13
ПИФ «Сбербанк – Фонд акций Добрыня Никитич».Большая часть активов фонда – «голубые фишки», но при этом они «разбавляются» акциями второго эшелона ликвидности.4
ПИФ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации».Приобретаются акции компаний-эмитентов второго эшелона ликвидности. При этом покупаются акции только тех из них, которые имеют высокий значительный потенциал увеличения своей стоимости. (Выше общерыночных значений).17
ПИФ «Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец».Объект инвестиций – рос. государственные и корпоративные облигации, имеющие средний и высокий уровень дюрации.2
ПИФ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций».Объект вложений – отечественные долговые бумаги (облигации), но только 2 и 3 эшелонов ликвидности.1
ПИФ «Сбербанк – Фонд рискованных облигаций».Вложения осуществляются в облигации 2 и 3 эшелона ликвидности. Только среди них выбираются с максимальным потенциалом роста капитализации в среднесрочной перспективе.6
ПИФ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный».Здесь соотношение ценных бумаг различных классов и категорий изменяется в зависимости от конъюнктуры рынка. В этом заключается основа рыночной стратегии управления фондом.7
ПИФ «Сбербанк – Электроэнергетика».Приобретаются акции российских генерирующих, сетевых и сбытовых предприятий.14
ПИФ «Сбербанк – Биотехнологии».Объект инвестиций – бумаги ETF iShares Nasdaq Biotechnology, следующий за индексом Nasdaq Biotechnology Index. Помимо акций данного ETF в состав портфеля ПИФа попадают обыкновенные и привилегированные акции профильных иностранных компаний.8
ПИФ «Сбербанк – Золото».Объект инвестиций – ETF PowerShares DB Gold Fund. Стоимость акций ETF повторяет тренд цены на золото на мировом рынке.12
ПИФ «Сбербанк – Денежный».Инвестиционной целью является заработок от размещения средств в депозитах наиболее надежных отечественных банков. Также вложения осуществляются и в краткосрочные облигации (и государственные, и корпоративные). Приоритетом является поддержание высокой ликвидности активов фонда.20

Резюме

Какой же ПИФ выбрать в 2021 году? Однозначный совет сформировать крайне сложно, равно как и трудно выбрать универсально верный способ безупречного определения направлений корректных инвестиций.

Однако в процессе выработки решения рекомендуется принять во внимание представленный выше рейтинг. Ведь место каждой позиции определяется по величине средств ПИФа (его капитализации).

То есть, ориентируясь на данный рейтинг, вы автоматически основываетесь на «оплаченные» мнения очень большого количества инвесторов. Как следствие, вероятность ошибки существенно снижается.

Последнее изменение Пятница, 24 Января 2021 16:27

Источник: https://ardma.ru/finansy/investirovanie/682-vklad-v-kakiye-pify-v-2021-godu-reyting-luchshiye

и ПИФов по доходности: паевые инвестиционные фонды

Рейтинг ПИФОВ по доходности

ПИФы заслуживают пристального внимания, т. к. открывают широкие возможности выхода на зарубежный и российский финансовый рынок, инвестирования и получения дохода.

Вложение средств будет выгодным, если правильно выбрать ПИФ и управляющую компанию. Очень часто показатель доходности оказывается решающим.

Но правильно ли это? Является ли текущий уровень дохода лучшим критерием для выбора ПИФа? Давайте разбираться.

Выбирая паевой фонд, инвесторы изучают рейтинги ПИФов, управляющих компаний. А рэнкинг доходности за различные периоды времени позволяет сформировать список паевых фондов, которые следует рассматривать более детально.

Управляющая компания «Альфа-Капитал» имеет богатый опыт управления активами физических лиц. Паи можно приобрести онлайн или в офисах компании, расположенных в Москве и крупных российских городах. Деятельность компании прозрачна и открыта как для настоящих, так и для будущих пайщиков.

Посмотрите статистику изменения стоимости паев на нескольких примерах.

Тип фондаНаименование фондаУвеличение стоимости пая за 3 годаУвеличение стоимости пая с момента формированияСтоимость пая на 29.05.2021
Классические «Альфа-Капитал Ликвидные акции» +55,61% +427,43% 5387 ₽
Отраслевые «Альфа-Капитал Ресурсы» +66,60% +183,55% 2908,38 ₽
Отраслевые «Альфа-Капитал Технологии» +57,35% +231,24% 2970,98 ₽
Специализированные «Альфа-Капитал» +31,25% +8763,00%

Стоимость паев этих фондов, демонстрирующих устойчивый инвестиционный доход, является одной из самых высоких среди ПИФов «Альфа-Капитал».

Как выбрать надежный ПИФ, который принесет доход

Прежде чем остановить выбор на том или ином ПИФе,инвестору стоит составить списокприоритетов. Кроме того, должны учитываться важные аспекты инвестирования:

  • продолжительность,
  • сумма инвестиций,
  • уровень риска,
  • ожидаемая доходность.

Планируя вкладывать деньги на короткий срок, вы можете обратить внимание на ОПИФы (открытые). Доходность будет небольшая, но при этом забрать сбережения можно в любой рабочий день.

Для вложения крупных сумм подойдут ЗПИФы (закрытые), которые характеризуются широким набором активов для планирования дохода и погашаются при закрытии фонда (доступны только корпоративным инвесторам), а также ИПИФы (интервальные) для среднесрочного инвестирования (выдаются в строго установленные сроки).

Как выбрать надежный ПИФ?

При анализе доходности ПИФов следует выяснить, с чем связано получениеприбыли – с грамотным управлениемУК или простым везением. Для этого при изучении рейтинга ПИФов берите во внимание:

  • их надежность;
  • срок существования на рынке;
  • комиссии;
  • размер собственных чистых активов (СЧА);
  • отзывы вкладчиков.

Также соберите информацию об управляющей компании. Ведь только профессиональные менеджеры смогут грамотно управлять консолидированными средствами пайщиков. Это станет надежным фундаментом для получения дохода.

На какой временной дистанции анализировать доходность

Текущий уровень доходности не гарантирует, что он останется аналогичным в будущем. Потому прогнозы стоит строить на основе данных за 3–5 лет.

На таком графике доходности отражаются как взлеты, так и падения, то есть можно сделать вывод о среднем показателе. Анализ доходности ПИФа за год может иметь привлекательный вид.

Но статистика того же ПИФа за несколько лет представит более полную картину.

Как формируется доходность ПИФ

Пайщик получает доход, если стоимость пая растет. Если управление средствами осуществлялось грамотно, то ПИФ будет доходным. Ничто не гарантирует, что доходный ПИФ останется таким в будущем.

Всегда существует вероятность, что цена пая вернется к начальной отметке или опустится ниже. Чтобы паевой фонд был доходным, необходима хорошая инвестиционная идея. Однако любая идея не вечна.

В любой момент она может утратить привлекательность, и ПИФ станет убыточным.

Фондовая биржа

Комиссии

При выборе ПИФа ошибочно анализировать только доходность. Не следует забывать о дополнительных расходах, которые при небольшой доходности могут просто «съедать» прибыль. К ним относятся комиссии (при покупке и погашении пая, на ревизии, аудиторские проверки и т. д.), расходы на УК.

Немаловажно, что вознаграждение управляющей компании пайщиками оплачивается ежегодно при любом уровне доходности. Расходы будут вычтены, даже если фонд убыточен. Если различные управляющие компании грамотно инвестируют деньги приблизительно в одинаковые активы, то и доходность у них будет похожая. Однако после удержания комиссий итог будет разным.

Следовательно, при равных условиях инвестирования выбирать следует ту УК, в которой дополнительные расходы минимальны.

Налоги

Налоги удерживаются с каждого пайщика при выплатевознаграждения после погашения пая. Чистым доходом считается разница между ценами продажи и покупки паевминус комиссии и расходы. Уплаты подоходного налога можно избежать, если владетьпаями более 3 лет. По ним можно получить налоговый вычет в размере до 3 млн рублейза год владения. Также разрешены взаимозачеты за убытки прошлых лет.

Ставка подоходного налога для физических лиц – резидентов составляет 13 %, нерезидентов – 30 %.

Налоги с дохода от ПИФ

Индексы

Говоря о рейтингах ПИФов по доходности, невозможно не упомянуть об индексах. Особенность индексных ПИФов состоит в создании инвестиционных портфелей на основе одного из биржевых индексов. Они управляются пассивно и просто повторяют движения выбранного индекса. У грамотных инвесторов индексные ПИФы пользуются популярностью.

Инвестирование в этом случае позволяет получать высокую прибыль, которая сопоставима с прибыльностью фондовых индексов. Однако индексные фонды принято относить к самым рискованным типам. Вложения в них будут выгодны только при долгосрочном инвестировании.

А вот инвесторам, предпочитающим короткие инвестиции, такие паевые фонды не подойдут.

Индексы

Советы и рекомендации

Если вы решили воспользоваться этим финансовым инструментом, обдуманно подходитек выбору фонда. Тщательно изучите рейтинг ПИФов России, определите собственные приоритеты. АнализируяПИФы по доходности, беритево внимание то, за какойсрок они составлены.

Но доходность – далеко не главный критерий. Приобретение паев фондас высокой доходностью за прошлый год может в наступившем году стать серьезным разочарованием.Верно и обратное: покупка дешевых паев фондов с небольшой доходностью может оказатьсявыгодной в будущем. Следует анализировать рейтинги ПИФов, опираясь и на иные факторы. Все они должнырассматриваться совокупно.

Строя прогнозы на 2021-й, следует обратиться к предыдущемугоду. В нем наиболее доходными оказались ПИФы, инвестировавшие средства в акциикрупных российских и мировых компаний, акции компаний нефтегазового сектора.

Каждый желающий может стать инвестором и заставитьденьги приносить прибыль. Клиентами управляющей компании «Альфа-Капитал» уже сейчас являются более 1,2млн человек. Причин для этого много:

  • широкий выбор паевых фондов;
  • минимальная сумма инвестирования — 100 рублей;
  • доступность — широкая сеть офисов по РФ, возможность купить паионлайн;
  • прозрачность деятельности — на сайте ежедневно обновляетсястатистика доходности и стоимости паев;
  • высокий уровень надежности и качества услуг на уровне А++подтверждены рейтинговым агентством «Эксперт РА»;
  • суммарный объем активов — 350 млрд рублей.

Присоединяйтесь к тем, кто уже стал инвестором!

Источник: https://ProDengi.alfacapital.ru/rejting-dohodnosti-pifov/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.