Доходность облигаций Сбербанка, Газпрома

Стоит ли покупать облигации «Газпрома» и как это сделать

Ценные бумаги «Газпрома» являются одними из наиболее ликвидных на российском фондовом рынке, его акции единогласно относят к «голубым фишкам». Однако когда речь заходит об облигациях, встаёт вопрос, действительно ли инвестиции в них так выгодны и доходны. При анализе рентабельности вложений нужно принимать в расчёт несколько факторов.

Доходность облигаций Газпрома

Первое, что нужно уяснить потенциальному инвестору – это то, что облигации «Газпрома» приносят только купонный доход. О спекулятивной прибыли за счёт активной торговли речь не идёт.

Чтобы продемонстрировать это наглядно, возьмём рублёвые облигации «Газпром-нефть» четвертого выпуска. Их размещение состоялось в апреле 2009 года, ныне в обращении находится 10 000 000 облигаций номиналом по 1 000 рублей. Суммарный размер эмиссии – 10 млрд. рублей.

Так вот, за неделю 20-26 августа по данным портала rusfonds.ru с этим объёмом облигаций было совершено всего 8 сделок на общую сумму 36 411 руб. Следовательно, объем торговли ничтожно мал, и за счёт спекулятивной разницы выиграть что-либо сложно.

Ниже приведены показатели цены и доходности облигаций Газпром-нефть 4 выпуска, о которых шла речь выше.

Казалось бы, на основании этих показателей можно легко просчитать, какой доход получит инвестор, исходя из количества купленных облигаций. Однако на практике начинающие инвесторы часто забывают вычесть из своих прибылей разницу между реальной и номинальной стоимостью акции.

Суть вот в чем. Доходность облигаций «Газпрома» довольно привлекательна. Значит, многие инвесторы хотели бы вложить в них свои средства. Тем не менее, на данный момент все облигации находятся в обращении, и если вы захотите вложиться, вам придётся перекупать их за цену, превышающую номинальную стоимость.

Предположим, что от своего портфеля облигаций инвестор получил 400 000 рублей купонного дохода. Однако изначально эти облигации он приобретал не у эмитента, а перекупал у другого физического лица. Покупка обошлась ему на 120 000 рублей дороже, чем если бы он купил их по номинальной стоимости. Таким образом, чистая прибыль будет равна лишь 280 000 рублей.

Таким образом, чтобы определить, будет ли выгодно вкладываться в те или иные облигации «Газпрома», следуйте алгоритму:

• Найдите на аналитических сайтах и порталах информацию о доходности конкретной ценной бумаги «Газпрома»;
• Учитывая сумму, которую вы готовы потратить, посчитайте, сколько купонного дохода вам принесёт такая инвестиция до даты погашения;
• Посмотрите, по какой цене сегодня предлагаются эти облигации, и вычтите сумму переплаты из купонного дохода;
• Итоговая сумма – и есть ваша прибыль от вложения в облигации «Газпрома».

Когда речь идёт не о рублёвых бумагах, а о еврооблигациях, необходимо принимать в расчёт колебания валюты, в которой выпущена облигация. И купонный доход, и номинал такой облигации исчисляются в валюте, а поскольку в последнее время рубль совершает довольно сильные скачки, вложения могут как обесцениться, так и преумножиться в зависимости от колебаний валютной пары.

Как купить облигации «Газпрома»

Первым делом, следуя приведённому выше алгоритму, определитесь, какие именно облигации вы хотите приобрести. В обращении находятся ценные бумаги «Газпрома» в рублях, в долларах, в евро и в ряде других валют. Определите для себя, хотите ли вы рисковать и приобретать еврооблигации, или же останетесь в рамках отечественной валюты.

Затем будущий инвестор открывает счёт у брокера, вносит туда денежные средства. Далее возможны три варианта:

• купить через терминал;
• купить с консультацией;
• купить в составе инвестиционного портфеля.

Покупка через терминал подразумевает самостоятельное приобретение в режиме онлайн, без привлечения третьих лиц. Такой вариант обычно доступен только для ценных бумаг в отечественной валюте.

Еврооблигации можно приобрести, оставив заявку менеджеру брокерской компании. Потом вам перезвонит трейдер, проконсультирует о возможностях покупок еврооблигаций на данный момент, поможет определиться и заключить сделку.

Покупка в составе инвестиционного портфеля хороша для тех людей, которые хотят вложиться, но не имеют конкретных предпочтений, как, куда и во что.

Им предлагаются уже готовые сформированные портфели из различных ценных бумаг, как одного эмитента, так и нескольких.

После завершения сделки вам останется лишь получать купонный доход, который перечисляется обычно раз в полгода. Средства будут зачисляться на тот счёт, который предусмотрен договором с вашим брокером.

Источник: https://finansy.guru/investitsii/obligatsii/gazprom.html

Облигации Газпрома для физических лиц: виды, выпуски, доходность на сегодня

В этой статье я, как владелица нескольких облигаций Газпрома, поделюсь опытом приобретения ценных бумаг и их доходности. Тем, кому интересен долгосрочный вклад, будет полезна эта информация.

Особенности эмитента

Газпром – одно из крупнейших акционерных обществ России. Основное направление деятельности организации – добыча и реализация газа и нефти, а также продуктов их переработки. На рынке можно приобрести ценные бумаги компании, которые гарантируют держателям регулярный доход.

В 2021 году корпорация выпустила ценные бумаги в двух валютах:

• в евро – на сумму более миллиарда и сроками погашения 5 и 8 лет;
• в рублях – ну сумму более 40 миллиардов и сроками погашения 15 и 30 лет.

Особенности инвестиции

Облигация – ценная бумага, собственник которой имеет право получить от компании, выпустившей ее, номинальную стоимость в оговоренный срок. По своей сути – это кредитное обязательство. Держатель приобретает бумагу, и через некоторое время эмитент выкупает ее обратно и выплачивает компенсацию за использование денег держателя.

Газпром реализует облигации посредством кредитно-финансовых учреждений, к которым относится:

• Сбербанк;
• Газпромбанк;
• ВТБ.

Совершить покупку облигаций можно также через брокеров. Приобрести ценные бумаги могут как организации, так и физические лица с помощью денежных средств, хранящихся на брокерском счете. Это специализированный персональный счет, который предоставляет брокер физическому лицу с целью выполнения операций с ценными бумагами.

Облигации Газпрома надежно застрахованы, что дает владельцу уверенность в получении денежных средств в установленный период.

Как выбрать облигации?

Чтобы выбрать ценные бумаги Газпрома для физических лиц, рекомендуется учитывать следующие моменты:

• вид сделки;
• график выплат;
• наличие дисконтных или купонных выплат;
• возможность выкупа бумаг раньше установленного срока.

Выделяют следующие виды сделок:

• Отзывные. В данном случае Газпром в любой момент может выкупить облигации, закрыв все долговые обязательства перед держателем бумаг.
• Безотзывные. Здесь Газпром выкупает бумаги в один из установленных сроков, при этом владелец имеет право решить, когда именно продать облигации.

Доходность ценных бумаг

По мнению специалистов, покупателям облигаций следует учитывать, в первую очередь, тот момент, что доход можно получить в том случае, если по бумагам осуществляются купонные выплаты. Владельцы таких облигаций будут получать регулярные денежные выплаты на протяжении всего времени инвестирования.

Во-вторых, профессионалы рекомендуют учитывать разницу между реальной ценой продукта и его номинальной стоимостью. Дело в том, что облигации Газпрома пользуются большим спросом, поэтому все они находятся в обращении. Приобрести их можно в большинстве случаев у перекупщиков за стоимость выше номинальной цены.

Таким образом, доходность по купонным облигациям складывается из двух составляющих:

• размер купонных дотаций;
• разница между фактической ценой и номинальной стоимостью.

Доходность на сегодня можно также узнать на официальных порталах, которые ежедневно публикуют такую информацию:

• сумму и период выплат;
• размер спроса и предложения;
• уровень дохода.

Однако здесь не приведена разница между начальной и фактической стоимостью. Поэтому перед покупкой облигаций, рекомендуется самостоятельно вычислить их доходность. При этом следует учитывать следующие моменты:

• на аналитических порталах ознакомьтесь с информацией о доходности каждого вида бумаг Газпрома;
• учитывая сумму вложений, сделайте подсчет того, сколько прибыли принесет такая покупка на тот момент, когда эмитент выкупит бумаги обратно;
• уточните цену облигаций и из купонной прибыли отнимите разницу в стоимости – эта сумма и составляет реальный доход от вложения.

Как приобрести облигации?

Алгоритм приобретения облигаций Газпрома для физических лиц выглядит так:

• решите, какие именно бумаги нужно приобрести;
• выберите валюту;
• откройте счет у брокера и пополните его денежными средствами.

После этого можно переходить непосредственно к приобретению. Сделать покупку можно несколькими способами:

• В составе инвестиционного портфеля. Здесь покупатель приобретает набор облигаций различных видов. Обычно в портфеле присутствуют ценные бумаги различных эмитентов. Такой способ вложения доступен лишь инвесторам, которые располагают крупной суммой денег.
• С консультацией. Для покупки таким способом у брокера оставляют соответствующую заявку. После этого трейдер перезванивает покупателю и помогает ему выбрать облигации и заключить сделку.
• Через терминал. В этом случае инвестор самостоятельно приобретает бумаги без помощи посторонних. Операция осуществляется в режиме онлайн. Таким способом можно купить облигации в рублях.

Заключение

1. Газпром – корпорация, которая занимается добычей и реализацией газа и нефти, а также продуктов их переработки.
2. Облигации Газпрома – кредитные обязательства корпорации перед владельцем бумаг.

3. Чтобы выбрать облигации, рекомендуется учитывать вид сделки, график выплат и наличие дисконтных или купонных выплат.
4. Доход будут приносить облигации с купонными выплатами.
5. При подсчете прибыли по ценным бумагам, нужно учитывать их реальную и номинальную стоимость.

6. Приобрести облигации Газпрома может организация или физическое лицо.
7. Купить ценные бумаги можно несколькими способами.

Источник: https://dividendoff.net/investitsii/obligatsii/gazprom-obligatsii.html

Доходность облигаций Сбербанка, Газпрома – Юр-Споры

Приобретение ценных бумаг уже давно стало более выгодным вложением средств, чем банковские депозиты. Купить их можно у любого юридического лица, выпускающего корпоративные облигации. Но лучше всего инвестировать в большую и стабильную компанию, ликвидность бумаг которой всегда высока с надежным гарантированием вклада.

Большую популярность за последние годы приобрел энергетический гигант Газпром. Разберемся, насколько доходны облигации Газпрома и как их приобрести.

Пару слов об эмитенте

Газпром – крупнейшая российская транснациональная энергетическая корпорация. Входит в двадцатку самых больших мировых производителей природных ресурсов. Деятельность не ограничивается только добычей и реализацией газа. Компания занимается разведкой, переработкой, хранением, транспортировкой нефти, а также производит и продает электро- и теплоэнергию.

Ценные бумаги Газпрома обладают высокой ликвидностью на финансовом рынке Российской Федерации. Обеспечивают хорошую и стабильную доходность инвесторам. Больше половины акций находятся под контролем государства, что гарантирует надежность финансовых вложений.

компании на международном рынке оценивается как один из самых высоких:

• Ba1 по версии Moody’s;
• BB+ от S&P;
• BBB- согласно Fitch.

В 2021 году эмитентом выпущено облигаций на сумму более 40 миллиардов в национальной валюте и 1 млрд в евро. Срок погашения в зависимости от типа бумаг варьируется в пределах 5-15 лет, встречаются долгосрочные займы на период до 30 лет. Средняя доходность в год выше, чем по депозитным вкладам, и составляет около 8%. Цифры достаточно привлекательные для потенциальных инвесторов.

Выбор подходящего эмитента – залог неплохого стабильного дохода на несколько лет вперед. Но стоит учитывать, что денежные средства инвестора никак не страхуются в случае банкротства компании.

Как купить облигации Газпрома физическому лицу?

Приобрести акции Газпрома может любой желающий, независимо от достатка и уровня финансовой грамотности. Самый популярный вариант выгодной покупки – открыть личный счет в брокерской конторе, которая имеет реальный выход на рынок ценных бумаг.

Изначально следует определиться с типом облигаций, в частности, в какой валюте – в долларах, евро, рублях или ряде других денежных единиц. Затем положить выделенную сумму на брокерский счет.

Непосредственно финансовая операция осуществляется четырьмя возможными путями:

• через онлайн-терминал – самостоятельно провернуть сделку через специальную торговую программу, не выходя из дома;
• с помощью брокера – подать заявку менеджеру, получить консультацию по вопросам инвестирования, оформить соглашение;
• инвестиционным портфелем – вложиться в готовый портфель, сформированный из различных ценных бумаг;
• в составе ПИФа – приобрести облигации не в чистом виде, а в имущественном комплексе паевого инвестиционного фонда.

ПИФ располагает, например, крупнейший банк России Газпромбанк – Валютные облигации. Минимальный денежный вклад в нем составляет всего 5 тыс. рублей.

После завершения сделки остается только получать купоны, выплачиваемые обычно каждые 6 месяцев на личный счет в брокерской конторе.

«При покупке важно учитывать, что не все газпромовские облигации доступны в режиме онлайн. Такой вариант актуален в основном для ценных бумаг в отечественной валюте. Приобретение сразу диверсифицированного портфеля требует значительных вложений, а значит, более крупной суммы денег.»

Станислав Говоров, финансовый аналитик

Актуальные облигации Газпрома в обращении

По состоянию на 2021 год, все облигации от Газпрома находятся в обращении. То есть физическим лицам доступна операция перекупа ценных бумаг. Актуальными остаются следующие наиболее прибыльные пакеты:

Источник: https://i-schet.ru/obligacii/gazproma/

Биржевые ПИФы Газпромбанка GPBS и GPBM: инвестиции в корпоративные облигации

Инвестпривет, друзья! Газпромбанк Управление активами решил не отставать от основных конкурентов и тоже выпустил свой БПИФ.

Даже не один – а целых два: «Газпромбанк – корпоративные облигации 2 года» с тикером GPBS и «Газпромбанк – корпоративные облигации 4 года» с тикером GPBM.

По сути оба фонда функционируют по одинаковым принципам (и условия инвестирования в них тоже одинаковые), различия заключаются только в наборе активов. В первом случае  в портфель отбираются облигации российских эмитентнов с дюрацией 2 года, во втором – 4 года.

Инфраструктура фондов

В роли управляющей компании фондов выступает АО «Газпромбанк – Управление активами».

В качестве депозитария привлечена компания «Инфинитум». Депозитарий обеспечивает хранение средств фонда.

В роли регистратора, ведущего реестр владельцев паев, выступает также «Инфинитум».

Аудитор независимый. Газпромбанк привлек к этому делу «ЭНЭКО».

Паи фонда размещены на Московской бирже. В роли маркетмейкера, обеспечивающего ликвидность паев (проще говоря, продавца и покупателя актива) выступает сам Газпромбанк УК, что, в принципе, логично.

Начальный капитал фонда составляет 25 млн рублей.

Тикеры: GPBS – фонда с двухлетней дюрацией и GPBM – фонда с четырехлетней дюрацией.

Инвестиционная стратегия

В инвестиционной декларации указано, что целью политики УК является обеспечение соответствия изменений расчетной цены пая изменениям количественных показателей специального индикатора «Газпромбанк – Корпоративные облигации (дюрация 2 года)» (или 4 года), рассчитываемого аналитиками Мосбиржи. Методология расчета предложена аналитиками Газпромбанка.

Именно поэтому управляющая компания утверждает, что БПИФы РФИ «Корпоративные облигации 2 года» GPBS и «Корпоративные облигации 4 года» GPBM – это первые в России биржевые фонды, который следуют собственному индикатору. В этом плане БПИФы Газпромбанка ближе к классическим ПИФам, чем к ETF, ведь последние следуют сторонним бенчмаркам.

Состав активов

Индикатор «Газпромбанк – Корпоративные облигации (дюрация 2 года)» рассчитывается ежедневно на основании модельного портфеля бумаг. В него сходят облигации надежных российских эмитентов с кредитным рейтингом не ниже BB+. Критерии отбора:

• средневзвешенная дюрация на уровне 2 / 4 лет в зависимости от фонда;
• облигации могут быть включены в состав пенсионных резервов (т.е. отличаются высоким уровнем надежности);
• объем выпуска каждой бумаги – не менее 1 млрд рублей, благодаря чему обеспечивается отличная ликвидность;
• срок погашения облигации / выставления ближайшей оферты – не более 5 лет;
• минимальный рейтинг для облигаций кредитных организаций – А– от АКРА и ruA– от «Эксперт РА», для облигаций некредитных организаций – BB+ от АКРА и ruBB+ от «Эксперт РА».

Доля каждого эмитента в портфеле не превышает 8%.

В портфель включено действительно много облигаций, вот только некоторые из них:

• БКЕ БО 1Р2 – доля 7,56%;
• ГазпромКР1 – 4,32%;
• ГТЛК 1Р-13 – 7,35%;
• ДОМ 1Р-6R – 7,42%;
• Магнит3Р02 – 7,37%;
• Мегафон1Р5 – 7,37%;
• Роснфт1Р2 – 6,66% и т.д.

Для фонда с дюрацией в 4 года состав активов немного другой, но принципы отбора облигаций – те же.

Доходность фондов

Стоимость пая напрямую коррелирует с динамикой индикатора. Индикатор растет – пай дорожает. Индикатор падает – пай дешевеет.

Как видно из графика, в целом индикатор растет:

И стоимость пая тоже растет:

Для фондов облигаций в целом свойственен такой более-менее прямолинейный рост. Облигации сами по себе являются низкорисковым активом + постоянный денежный поток в виде купонов позволяет фондам наращивать стоимость чистых активов.

Это для фондов акций или смешанных свойственны рывки доходности. Поэтому в БПИФ облигаций можно входить в любой момент – не дожидаясь, пока цена пая просядет, чтобы набрать на те деньги больше. Здесь эта стратегия не работает.

Сколько именно заработают фонды на долгосрочной дистанции, сказать сложно: БПИФы GPBS и GPBM существуют пока непродолжительное количество времени. Но за месяц существования GPBS (дюрация 2 года) дал прирост в 1,21%, а GPBM (дюрация 4 года) – 2,11%.

В среднем доходность ПИФов облигаций составляет 10-12% годовых, иногда – до 15-16%. Так что, думаю, примерно на такие же показатели стоит рассчитывать.

Стоимость пая

Цена пая меняется динамически. На данный момент цена пая GPBS (дюрация 2 года) составляет 50 866 рублей, GPBM (дюрация 4 года) – 51 285.

Купить меньше одного пая можно. Минимальный размер инвестиции – 50 тысяч рублей.

Расходы и комиссии

За свою работу управляющая компания получает вознаграждение в размере 0,15% от среднегодовой стоимости чистых активов.

Вознаграждение аудитору, регистратору и депозитарию составляет 0,5% от среднегодовой СЧА.

Предусмотрено взимание платы за иные расходы – не более 0,1% от среднегодовой СЧА.

Итого максимальная комиссия составляет 0,75% – в среднем очень низко на рынке российских БПИФов и уж тем более по сравнению со стандартными ПИФами.

Нужно учесть, что при покупке пая нужно будет уплатить комиссию брокеру и депозитарию. Сколько именно – зависит от ваших тарифов.

Налоги

При продаже пая и получения прибыли нужно будет уплатить подоходный налог в размере 13%. Брокер автоматически рассчитает налог и удержит его.

Если вы продержали паи БПИФов Газпромбанка GPBS и GPBM более 3 лет, то можете получить налоговый вычет на прибыль из расчета 3 млн рублей за каждый год владения паями (т.е. сразу через 3 года можно получить вычет в пределах 9 млн рублей).

Как стать инвестором

Для того, чтобы приобрести паи понравившегося БПИФа Газпромбанка нужно:

• открыть счет у любого брокера;
• пополнить его хотя бы на минимальную сумму покупки пая – 50 тысяч рублей + учесть расходы на комиссию, т.е. понадобится еще некая сумма сверху;
• найти через QUIK или веб-терминал нужный БПИФ по тикерам GPBS / GPBM и оформить покупку.

Также распоряжение на покупку нужного количества паев можно отдать по телефону.

Паи БПИФов ГПБ можно купить на ИИС и получить за счет них отдельный налоговый вычет.

Стоит инвестировать в БПИФы Газпромбанка GPBS и GPBM – решать вам самим. С точки зрения диверсификации – всё отлично. Низкие накладные расходы – тоже плюс.

Единственное, что по-настоящему напрягает: порог входа от 50 тысяч рублей. Эту планку могут преодолеть не все начинающие инвесторы с небольшим капиталом.

Источник: https://alfainvestor.ru/birzhevye-pify-gazprombanka-gpbs-i-gpbm-investicii-v-korporativnye-obligacii/

Доходность облигаций российских эмитентов 2021 – Все о финансах

(105,00

Источник: https://jurispor.ru/dohodnost-obligacij-sberbanka-gazproma.html

​Разбор Банки.ру: в чем секрет инвестиционных облигаций Сбербанка

Сбербанк

«Для тех, кто стремится к потенциально высокому доходу, но не готов рисковать». Под этим слоганом Сбербанк предлагает заработать на своих инвестиционных облигациях. Но действительно ли инвесторы ничем не рискуют?

Максимальная ставка, которую может получить сейчас клиент крупнейшего банка страны, открыв там вклад, составляет 5,5%.

На этом фоне предложение Сбербанка купить его инвестиционные облигации (ИОС) и получить доходность до 10% годовых выглядит более чем соблазнительно.

Тем более что, как уверяет реклама на фоне четырех комиков из «Квартета И», банк гарантирует возврат 100% вложенных денег. Номинал одной бумаги — 1 000 рублей. С внесенной суммы банк взимает комиссию — 0,31%.

Под названием «инвестиционные облигации» скрываются структурные продукты, которые выпускают многие российские банки и брокерские компании. Сбербанк является абсолютным лидером по объему и числу выпущенных в России структурных облигаций.

По данным портала CBonds, на крупнейший банк страны приходится около половины из 262 выпусков структурных облигаций и нот.

Немного отстает от него компания «БКС», выпустившая недавно структурные облигации с частичной защитой капитала по российскому праву.

Самое основное здесь в том, что доход не гарантирован. Так что если вы думаете, что, купив инвестиционную облигацию, будете регулярно получать купонные платежи из расчета 10% годовых, а в конце срока эмитент просто вернет тело долга, то вы заблуждаетесь.

На самом деле клиент заключает с банком контракт (можно сказать, делает ставку) на определенное событие. А результат целиком зависит от поведения «базового актива», то есть набора акций или индекса, в который вкладывается часть средств владельца ИОС или ноты.

Сбербанк сейчас предлагает клиентам шесть таких инструментов. По некоторым из них доход выплачивается в конце срока, по другим — владелец может рассчитывать на регулярные купонные выплаты (при соблюдении определенных условий).

– ИОС InvestKIDS. В основе — акции американских компаний, производящих продукцию для детей (The Walt Disney Company, Johnson & Johnson, Kimberly-Clark, Nestle).

– ИОС на индекс IMOEX. Доход зависит от среднего значения индекса Московской биржи IMOEX за период с ноября 2021 по ноябрь 2022 года.

– ИОС на индекс SBERECCY. Доход зависит от финального значения американского индекса Economic Cycles Index.

– ИОС на «Авто». Базовым активом выступают акции автопроизводителей (BMW, Porsche Automobil, Daimler, Peugeot).

– ИОС на IT. Облигации с купонными выплатами, размер которых зависит от динамики акций высокотехнологических компаний: IBM, SAP, Oracle, Apple.

– ИОС EUROSTOXX. Доход зависит от поведения индекса европейского рынка EURO STOXX 50, причем выплачивается как приросте, так и снижении, но не более чем на 10%.

К сожалению, банк далеко не везде подробно прописал условия, при которых владелец облигаций получит доход. Например, владелец пятилетних ИОС на «Авто» не сможет получить выплату, если цена хотя бы одной из акций, входящих в портфель, упадет более чем на 10% от их стоимости на 2 декабря 2021 года.

рублей при годовой доходности 9,27%.

Облигации против ИОС: что лучше?

Если сравнить потенциальную доходность инвестиционных облигаций с обычными облигациями того же Сбербанка, то, на первый взгляд, владелец ИОС может заработать гораздо больше.

Например, похожий по срокам выпуск облигаций Сбер12R с погашением в июле 2022 года торгуется на бирже с доходностью 6,73%.

Даже с учетом реинвестированных купонов максимальный доход инвестора за три года составит около 22 тыс. рублей без учета комиссий брокеру.

С другой стороны, при «нейтральном сценарии», по расчетам Сбербанка, доход со 100 тыс. рублей, вложенных в ИОС на индекс Мосбиржи, будет всего 14,5 тыс. рублей, что означает доходность 4,17% годовых.

Вклад или обычная облигация выглядят более привлекательно. При негативном развитии событий, то есть если индекс не вырастет, покупатель ИОС ничего не заработает.

Ему даже не удастся компенсировать комиссию (300 рублей), которую возьмет с него банк за покупку облигаций.

На сайте Сбербанка предлагают максимизировать доход от ИОС, открыв индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получив налоговый вычет. Однако ту же процедуру можно проделать и с обычными облигациями, как и с другими бумагами, торгующимися на нашей бирже.

Обычные облигации можно продать в любой момент на бирже, сохранив накопленную доходность (НКД). Для этого не придется обращаться в банк или к его маркетмейкеру, ведь по всем более-менее ликвидным выпускам корпоративных бумаг в день проходят десятки, а то и сотни сделок.

То есть продать их можно без особых проблем, просто отправив поручение брокеру с терминала или мобильного приложения. В случае со структурными продуктами такой вариант может и не сработать, поскольку ликвидность у многих биржевых структурных нот и облигаций очень низкая.

Например, по уже размещенным на бирже ИОС (на сайте банка они находятся в архиве) в день, как правило, проходит лишь несколько сделок, причем объемы торгов не превышают нескольких десятков тысяч рублей. Фактически эти инструменты неликвидны.

Почему компании и банки так активно предлагают купить структурные продукты, облигации или ноты?

Как правило, компания или банк, выпустивший ноту или облигацию, размещает часть средств в активы с низким риском (депозиты, ОФЗ), а оставшуюся часть в опционы и фьючерсы на определенный индекс или набор инструментов.

Это называется «базовый актив». Как пояснили порталу Банки.

ру в Сбербанке, говорить о том, что деньги конкретного держателя ИОС вкладываются в какие-то конкретные инструменты, не совсем корректно, управление происходит на портфельном уровне.

Если структурный продукт с гарантированной защитой капитала (как в случае со Сбербанком), то теоретически можно рассчитать, какую часть организатор займа в принципе использует для инвестиций.

Например, при рыночной ставке 5% годовых примерно 85% от вложенной на три года клиентом суммы банк или компания могут положить на депозит или использовать в межбанковских операциях: через три года эти 85% как раз подрастут до уровня изначально вложенной инвестором суммы.

А оставшимися деньгами трейдеры банка или брокера могут распоряжаться по своему усмотрению. Ведь в отличие от инвестора организаторы займа ничем не рискуют.

Инвестору, конечно, могут пообещать определенную доходность или даже гарантировать купон, однако при этом, сколько на самом деле на его инвестициях зарабатывает компания, выпустившая структурный продукт, останется неизвестным.

Поэтому для рядового инвестора с небольшим капиталом структурные облигации или ноты — уравнение со множеством неизвестных. А вот банк или брокер, выпустивший такие структурные продукты, решает сразу три задачи:

— гарантированно зарабатывает на комиссии;

— привлекает сравнительно дешевые деньги;

— получает дополнительную маржу, используя деньги клиента.

Итак, подведем итоги.

О плюсах

При удачном раскладе можно заработать гораздо выше ставки по депозиту или облигациям.

В отличие от инвестиций в акции или другие рыночные активы, капитал защищен от рисков. Всегда можно вернуть тело займа.

Широкий выбор инвестиционных стратегий и инструментов и низкий порог входа. Самостоятельно купить набор акций IT-компаний или вложиться в пару доллар/рубль с 1 000 рублей невозможно.

Минусов больше

Доходность обычно не гарантирована. Она может оказаться гораздо ниже инфляции.

Вложения гарантируются эмитентом, но не застрахованы в АСВ. Так что перспективы возврата инвестиций у подобных инструментов зависят от финансового состояния эмитента бумаг.

Например, если речь о небольшой компании, то риски возрастают.

Так, по словам независимого инвестиционного советника Натальи Смирновой, в случае отзыва лицензии или банкротства компании, продавшей ноты или облигации, инвестор не получит ничего, даже если стратегия оказалась удачной.

Кроме того, если гарантированная часть вкладывается, скажем, в корпоративные облигации, то у инвестора возникает второй риск — риск дефолта компании, выпустившей их. Как показывает история, облигации даже крупных и с виду надежных компаний и банков могут оказаться дефолтными.

Структура вложений и система вознаграждения непрозрачны. Неизвестно, сколько действительно зарабатывает банк или брокер, инвестируя деньги клиента. При этом инвестор не всегда может просчитать корреляцию между поведением базового актива и доходностью его вложений. Как пример — ИОС на индекс IMOEX, где совершенно неясно, как зависит доход инвестора от значений индекса.

Сложности с продажей и покупкой облигаций и нот на вторичном рынке. Потенциальный риск потерь за счет спредов маркетмейкера.

В случае выплаты дохода в конце срока инвестор не может реинвестировать прибыль и увеличить итоговый доход.

В большинстве случаев покупатель облигации или ноты не получает в собственность реальный актив, как в случае инвестиций в акции или облигации.

Кому подходит

Опытному инвестору с большим капиталом, который может сформировать продукт по своему вкусу. Например, чтобы хеджировать риски своих инвестиций.

В этом случае компания может создать ему индивидуальную стратегию и более тщательно прописать условия вознаграждения.

Для розничных инвесторов вложения в готовые структурные продукты содержат риски, которые сложно просчитать, а инвестиции в стратегии с частичной защитой капитала создают риск потерять часть накоплений.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Источник: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10911404

Доходность облигаций российских эмитентов 2021 – Все о финансах

(10 5,00 из 5)
Загрузка…

Стабильный пассивный доход – залог безбедной жизни, и по этой самой причине многих интересует доходность облигаций Сбербанка, Газпрома.

Традиционно считается, что покупать ценные бумаги намного выгодней, чем держать деньги на депозите. Считается, что даже покупка недвижимости с целью инвестирования не имеет такой привлекательности.

Это хороший способ заработать «на хлеб с маслом» тем, кто не привык рисковать, так как в большинстве случае гарантирована полная сохранность вложенных средств.

Что такое облигации, и на чем зарабатывают их держатели

Чтобы правильно инвестировать свободные средства, необходимо разбираться в инвестиционных инструментах, а это порой под силу только специалистам, но даже профессиональные биржевые брокеры не всегда могут просчитать риски.

Облигации – это вид ценных бумаг, выпущенных организацией или предприятием, при этом свою прибыль инвестор получает в виде процентов, которые он получает весь период действия бумаг, вплоть до их погашения. По окончания срока действия облигаций, держатель может вернуть их номинальную стоимость (НС).

Практика показывает, что доходность облигаций российских эмитентов 2021 года зависит от правильности выбора компании, инициировавшей выпуск ценных бумаг.

Цена в этом случае часто ниже номинальной, что связано с инфляцией и изменением курса национальной валюты.

Поэтому специалисты дают совет: не покупайте облигации, имеющие удаленный срок погашения, и даже в случае негативных перемен в экономической ситуации деньги не успеют сильно обесцениться за один-два года.

С одной стороны, покупка облигаций имеет схожий механизм с размещением денег на депозит. В обоих случаях деньги вкладываются на определенный срок и под оговоренный процент.

Между тем, покупка ценных бумаг — мероприятие более выгодное, и имеет весомые преимущества:

• более высокий процент, а доходность, которую обеспечивают облигации, выше, чем проценты по депозитам;
• инвесторы могут гарантированно вернуть вложенные средства, причем с процентами;
• в случае досрочного закрытия депозитного вклада инвестор теряет часть прибыли от процентов, а владелец ценных бумаг может рассчитывать на возврат номинальной стоимости облигаций, причем с процентами за каждый день владения.

Среди вариантов размещения инвестиций часто рассматривается также покупка акций, но и в этом случае, как показывает практика, доходность облигаций выше.

Стоимость акций сильно зависит от экономической ситуации на рынке, чего не скажешь об облигациях, рынок которых можно считать консервативным, при этом выплаты являются фиксированными.

Таким образом, держателей облигаций по большому счету не интересует их НС, так как смысл инвестирования заключается в получении дохода в виде процента по вкладам.

Доходность облигаций и как выбрать надежного эмитента

Если вы выбрали в качестве перспективного заработка проценты по облигациям, должны знать, какую доходность предлагает тот или иной российский эмитент.

Узнать процентные ставки не сложно, так как она находится в свободном доступе. В зависимости от финансового состояния компании, это может быть 8-18%, при этом нормой считается процентная ставка в пределах 13-15%.

Осторожней надо быть в случае, если эмитент предлагает большую доходность. В этом случае велик риск того, что по окончании срока владения облигациями, у компании просто не хватит средств, чтобы рассчитаться со всеми инвесторами.

Не забывайте также, что в случае с депозитами «работает» страховка, а сделка с покупкой облигаций никак не страхуется, а это означает, что в случае банкротства предприятия, вложенные деньги вернуть будет невозможно.

В качестве эмитента, заявившего о выпуске облигаций, может быть заявлено любое юрлицо – начиная от небольших частных предприятий, заканчивая крупными, в том числе государственными, объединениями, и в этом главное отличие от векселей, выпускаемых частными лицами.

Не исключается также возможность выпуска облигаций муниципальными и федеральными органами власти, и яркий пример того – облигации федерального займа, чей выпуск инициировал Минфин.

Наиболее привлекательными с точки зрения доходности являются облигации, выпускаемые «новичками» — компаниями, которые хотят заявить о себе.

Чтобы привлечь к себе внимание они предлагают самые высокие процентные ставки. Вложения в ценные бумаги мелких эмитентов, не признанных на долговом рынке, является рискованным мероприятием.

Несмотря на то, что доходность их ниже, такие ценные бумаги гарантируют стабильный заработок, при этом их номинальная стоимость не пострадает в случае негативных перемен в экономической ситуации.

Как рассчитать доход по акциям

Если вы решили вложить средства в облигации, обратите внимание на тот факт, что они могут выпускаться в двух видах: дисконтные и купонные (процентные).

В первом случае предполагается заработок на разнице между стоимостью покупке, которая производится по цене, ниже номинальной, во втором случае работает механизм начисления процентов. Каждая облигация имеет свою НС (номинальную стоимость), которая по умолчанию принимается за 100 процентов.

Продаваться ценные бумаги могут по номинальной стоимости или ниже ее, а весь период действия, вплоть до погашения бумаг, держатель получает определенный процент (купон).

При расчете доходности мероприятия учитывается специальный показатель – НКД, или накопленный купонный доход. Рассчитывается он с учетом срока, прошедшего со дня приобретения или последней выплаты процентов.

Не надо иметь больших познаний в математике, чтобы выполнить несложные арифметические расчеты по специальной формуле, которая выглядит следующим образом:
Стоимость купона (проценты по облигациям)=Ʃ номинала*на процентную ставку купона/365*количество дней в купонном периоде.

Пример. Получается, что стоимость купона при вложении 1000 руб под 15% за период в 200 дней составит 1000*15/365*200/100= 82, 2 руб. Именно такой процент будет получать держатель облигаций с каждой вложенной тысячи. Несложно вычислить и ежедневную прибыль, разделив полученное число на количество дней в купонном периоде. В нашем случае это 82,2 руб/200=41 коп.

Самыми востребованными считаются облигации «Газпрома», доля которых составляет без малого 60%. Ценные бумаги компании считаются самыми надежными, при этом инвестор может воспользоваться одним из многочисленных инвестиционных инструментов.

Получить дивиденды можно два раза в год, не возникает проблем и с покупкой ценных бумаг – сделать это можно через интернет-терминал или непосредственно через брокера. Это лучшее решение для начинающего инвестора, хотя существенной прибыли ждать не приходится.
Начиная с 2021 года, выпуском облигаций федерального займа занялся и Сбербанк России.

Купить облигацию может каждый россиянин, посетив офис банка лично, где придется открыть брокерский счет и заключить договор. Стоимость одного номинала составляет 30 тыс. рублей, а доходность ценных бумаг лежит в пределах 7,5-10,4%, в зависимости от срока действия договора.

Выплата процентов также производится два раза в год, а при досрочном получении средств эмитенту выплачивается комиссия в размере 1,5% от стоимости, поэтому к такому варианту держатели ценных бумаг прибегают редко.

Стоит знать также, что продать облигации можно только в том же отделении банка, при этом они не могут быть перепроданы третьему лицу и не выступают в качестве обеспечения залоговых обязательств. Учитывая финансовую стабильность банка и его надежность, а также хороший уровень доходности, можно говорить о привлекательности таких вложений для начинающих инвесторов.

Прочтите также: Куда лучше инвестировать деньги в 2021 году?

© 2021, Все о финансах. Все права защищены. Копирование материалов только с разрешения автора.

(10 5,00 из 5)
Загрузка…  

Правоприменительная практика и/или законодательство РФ меняется достаточно быстро и информация в статьях может не успеть обновиться.
Самую свежую и актуальную правовую информацию, с учетом индивидуальных нюансов вашей проблемы, можно получить по круглосуточным бесплатным телефонам:

или заполнив форму ниже.

Источник: https://vseofinansah.ru/investment/dohodnost-obligatsij-sberbanka-gazproma

Инвестиционные облигации Сбербанка (ИОС) – ловушка для начинающих инвесторов

Приобрести облигации Сбербанка инвесторы смогут на официальном сайте компании или в приложении. Эмитент подчеркивает, что это финансовый инструмент с минимальным уровнем риска. Однако это не совсем так. Сейчас объясним почему.

Что такое ИОС?

Инвестиционные облигации Сбербанка – это ценные бумаги, запущенные в обращение на Московской бирже. Особенность инструмента заключается в защите капитала инвестора. Это означает, что если в покупку актива вкладывается 1000 рублей, то банк гарантировано вернет эту сумму. ИОС имеют 2 вида дохода:

• гарантированный;
• дополнительный.

В чем разница между этими типами доходности? Дополнительную прибыль инвестор получает только в том случае, если остается держателем ценной бумаги до наступления экспирации. В случае досрочного погашения, на его баланс зачисляется только гарантированный доход – 0,01 от номинала.

Облигации Сбербанка можно купить на индивидуальный инвестиционный счет. Их можно в любой момент продать или приобрести на бирже. В теории это ликвидный инструмент. Однако многие инвесторы сталкиваются с проблемами при продаже, если случилась просадка котировок. Найти покупателя в таком случае будет очень непросто.

Сбербанк пытается обхитрить начинающих инвесторов

Абсолютно у всех инвесторов термин «облигация» ассоциируется с чем-то максимально надежным, наличием фиксированного дохода. ИОС – это немного иная история. Скорее это структурный продукт с защитой капитала, но при этом у эмитента есть все рычаги для того, чтобы не додать клиенту прибыли.

Облигации Сбербанка для физических лиц призваны стать альтернативой депозитам.

Банковский вклад способен дать доходность в районе 5%, а прибыльность инвестиций в данные ценные бумаги доходит до 15%. Однако это все в теории, на практике риски гораздо выше.

Менеджеры довольно часто предлагают ИОС инвесторам, которые хотят вложиться в корпоративные облигации. Их доходность – 6,5%.

Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка

Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается.

Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи.

Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.

Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.

На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию.

Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений.

Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.

Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример

Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2021 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.

Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.

проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.

Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.

Преимущества инвестиционных облигаций Сбербанка

Несмотря на все озвученные недостатки ИОС, у этого биржевого инструмента есть определенные преимущества, о которых тоже нужно упомянуть:

• гарантированная защита капитала – вне зависимости от того, как будут развиваться события, инвестор получит возврат вложенных средств;
• проверенный эмитент – эмитентом выступает Сбербанк или его дочерняя компания, но в любом случае этой организации можно доверять;
• увеличение доходности – если купить облигации Сбербанка на индивидуальный инвестиционный счет, то можно немного увеличить прибыльность инструмента.

Плюсы биржевого инструмента есть, но они незначительны.

Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка

Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:

• высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
• гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
• комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
• длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
• если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?

Очевидно, что Сбербанк сделал ставку на маркетинг, совершенно забыв о том, что инструмент должен быть выгоден и для инвестора. ИОС тяжело назвать облигацией, поэтому само наличие этого термина в названии финансового инструмента попахивает обманом.

Делаем выводы

Доходность облигаций Сбербанка в теории выше прибыльности ОФЗ. Однако на практике все совершенно иначе. Сегодня есть более привлекательные инструменты с большими шансами на получение прибыли.

Источник: https://investfuture.ru/edu/articles/investitsionnye-obligatsii-sberbanka-ios-lovushka-dlja-nachinajuschih-investorov