Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Нужно понимать, что оба этих понятия имеют отношение к Центробанку в том смысле, что он их использует в кредитной политике.

Эти параметры являются учетными, что подразумевает их влияние на стоимость денег или же непосредственное отражение стоимости денег в экономике, в той или иной момент времени.

С 2013 года стал использоваться термин ключевой %, но их значение отличается на таком уровне, что применять их в одном и том же контексте нельзя.

Для того чтобы разобраться в вопросе, ключевая ставка ЦБ РФ это и процент рефинансирования отличия, следует отдельно расписать эти два понятия.

1. Ключевой ставкой принято считать ту, под которую коммерческий банк берет кредитный займ уЦентробанка. Устанавливается она с целью воздействия на другие проценты, которые складываются в экономике страны. По сути, это финансовый инструмент. Срок ее составляет одна неделя – именно на такой срок займ и предоставляется. Прибегают к этому не очень часто, так как брать деньги у Центрального банка означает расписаться в том, что у этой организации имеются проблемы, и тогда можно будет ожидать лишения лицензии, отставки и других мер.
2. Что касается рефинансирования, то это годовой процент, регулирующий % по кредитам, выдаваемым простым людям, при этом, он может быть ниже ключевого %. В России он установлен на определенном уровне 17%, соответственно, ниже этой отметки простой гражданин кредитный займ оформить не сможет.

В чем разница?

Процент рефинансирования используется коммерческими банками для своих целей, например, для снижения своих расходов, на репо и т.д. И это влияет на простых людей более сильно, чем уровень ключевого %.

Зависимость между этими двумя понятиями есть, но работает она только в одну сторону.

Ключевой процент не меняется в зависимости от колебаний процента рефинансирования, в обратную же сторону изменения есть, то есть процент рефинансирования является индикатором.

Что это такое: простыми словами?

Для обычного обывателя, не являющегося экспертом в экономике и финансах, значение может иметь только показатель рефинансирования, так как любой российский банк будет вправе кредитовать только в пределах этого значения, не ниже. Выдать займ под более низкий процент нельзя, так как это грозит штрафом. Для примера: если ключевой показатель равен 12%, то банки могут предлагать займы с 15, 20, 30%, но ниже 12% нельзя.

Ключевая ставка отличие от ставки рефинансирования

Чтобы пришло понимание того, в чем отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования, следует рассмотреть подробнее влияние этих понятий на кредиты и депозиты, а также что по этому поводу говорит Центробанк.

Информация от Центробанка России

Было принято решения до 1 января 2021 года привести два уровня % в соответствие, чтобы не путаться в дальнейшем. До этого числа процент рефинансирования будет все еще второстепенной, и указываться в документах больше для справки.

Пока еще это поручение до конца не выполнено, и его выполнение продлиться до сентября или декабря. Также нужно сказать о налогах на доходы, которые уплачиваются, если денежный вклад был оформлен больше, чем основной процент и еще 5%, то есть 13.25%.

С получившейся разницы и уплачивается этот налог.

Стоит брать кредиты под высокие проценты

Следует смотреть на ситуацию в стране, ведь основное значение имеет ключевой процент, что подразумевает то, что он в один момент может стать невыгодным для клиента, если ЦБ РФ примет соответствующее решение повысить его. Все стремятся не терять свои средства, а главным пострадавшим в этой ситуации всегда будет заемщик, вряд ли готовый к тому, что % повысится.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования простыми словами

Первый показатель является строго установленным и применяется для отношений между ЦБ и коммерческими организациями, второй же показатель имеет большее значение на экономику, ведь он применяется для того, чтобы % попадал в требуемый порог, кроме того, именно от него и определяется сумма налога, который платиться за его превышение. Разница в том, что принимать в расчет следует именно показатель ставки рефинансирования – от него определяется пеня и другие моменты, иногда сравниваются два понятия, и за пример берется ключевая ставка.

Финансовый инструмент банка

В зависимости от того, сколько составляет ключевая, учетная ставка на данный момент, будет зависеть, сколько у банка будет прибыли, так как это значение формирует предельный показатель годового % по кредитам и другие важные аспекты. Таким образом, коммерческие организации управляют своей кредитной или депозитной политикой на законных основаниях.

Как влияет инфляция на процент ставок?

Тут связь является прямой, то есть, при росте уровня инфляции будет одновременно становиться большим и процент, так как это делается именно с целью предотвращения его роста. Кредитов будут брать меньше, соответственно, деньги внутри страны будут являться дорогими, то есть, товара можно будет больше приобрести.

Если у Вас есть вопросы, проконсультируйтесь у юриста Задать свой вопрос можно в форму ниже, в окошко онлайн-консультанта справа внизу экрана или позвоните по номерам (круглосуточно и без выходных):

• 8 (800) 350-83-59 — все регионы РФ.

(6 3,83 из 5)
Загрузка…

Источник: https://mosfund.ru/kredity/klyuchevaya-stavka-i-stavka-refinansirovaniya-otlichiya.html

Особенности использования ключевой ставки и ставки рефинансирования

Ключевая ставка и ставка рефинансирования — это термины, имеющие отношения к сфере кредитования, показатели минимального процента кредитования, но не только. Отличия этих понятий значительны, несмотря на схожесть терминов. Разберемся, что они означают и какое влияние оказывают на экономику.

Термины взаимосвязаны, обе ставки имеют непосредственное отношение к Центробанку, ведь это ключевые инструменты кредитной и финансовой политики государства, но между ними есть и большая разница. Данные ставки являются учетными, то есть, по ним можно судить о стоимости денег в тот или иной момент.

Определение терминов ставок

Термины очень близки по звучанию, и не приходится удивляться распространенности вопроса, чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования. Для понимания отличий этих ставок необходимо привести сначала определение понятий, они имеют здесь существенное значение.

Ключевая ставка — это показатель минимального процента, под который Центробанк выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам. То есть, устанавливая 15%-процентный, например, кредит, 7,5% от него банк платит ЦБ РФ.

Эта величина имеет ведущую роль при формировании условий предоставления кредитов населению и хозяйствующим объектам, таким образом влияет на инфляцию.

Ставка рефинансирования, в отличие от ключевой, — это годовой процент, уплачиваемый коммерческими кредитными организациями Центробанку за предоставляемые кредиты. Этот показатель широко используется для расчета штрафов и пеней. Также, по сути, ни один банк не будет выдавать кредит ниже, чем СР.

Когда же используются ключевая ставка и ставка рефинансирования?

Изменение политики Центробанком, история вопроса

На протяжении последних 10 лет менялась роль таких банковских показателей, как ключевая ставка ЦБ и ставка рефинансирования: отличия и сходства этих терминов можно проследить по изменениям в законодательстве. До 2013 года такого понятия, как КС, в законодательстве РФ не существовало.

Напротив, введенная в 1992 году в России СР играла важную роль. Затем 13 сентября 2013 года Центробанк параллельно вводит КС для контроля за инфляцией и увеличения инвестиционной привлекательности, ее размер определяется на тот момент — 5,5%.

За последующие годы наблюдался рост показателя (так, с 15 на 16 декабря 2014 года Центробанк принял непопулярное решение — поднять ставку сразу на 6,5%, то есть, значение ставки достигло сразу 17), а далее шло постепенное снижение.

Период снижения ставки сменился периодом повышения с сентября 2021 года, но в настоящее время изменение ключевой ставки происходит постепенно и незначительно.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем — она:

• формирует размер банковских кредитов населению и хозяйствующим субъектам;
• служит инструментом корректировки уровня инфляции;
• определят размер привлеченных банком ресурсов;
• является индикатором стоимости заемных средств.

С 1 января 2021 года ключевая ставка вместо ставки рефинансирования окончательно была введена во все законодательные акты

Если Центробанк решает снизить уровень инфляции, то ключевая ставка повышается. Механизм следующий: после повышения КС увеличиваются проценты по депозитам и кредитам, выдаваемым кредитными организациями. Далее покупательская способность падает из-за недостатка средств, уменьшается прессинг рубля и падают темпы роста инфляции.

Еще один механизм был использован в 2014 году, тогда ЦБ принял решение поднять КС сразу на 70%. Такое решение привело к недоступности краткосрочных кредитов для многих банков, что снизило объемы спекуляций на валютном рынке, способствовавших росту доллара.

Но выбирать, ставка рефинансирования или ключевая ставка, Центробанку не нужно: выбор сделан в пользу последней.

Роль ставки рефинансирования

На настоящий момент практическое значение СР заключается в следующем:

• определяет необходимость налогообложения по вкладам в отечественной и иностранной валюте, в том случае, если их процент превышает СР на 5% (для вкладов в иностранной валюте — на 9%);
• служит для расчета пени, начисляемой для оплаты налоговых сборов (1/300 и 1/150);
• если в соглашении или договоре не указан размер ответственности, процентов за неисполнение обязательств, они определяются по уровню ЦБ. Например, при неоплате оказанной услуги можно взыскать проценты за пользование чужими денежными средствами по ст. 395 Гражданского кодекса Российской Федерации именно в размере СР за день просрочки на день обращения в судебный орган за защитой;
• применяется при расчете размеров штрафных санкций, накладываемых на администрацию работодателя (обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ, государственных учреждений, индивидуальных предпринимателей) за каждый день просрочки в выплате заработной платы, других начислений работникам (1/300).

Размер ставки рефинансирования и ключевой

Обе ставки сегодня приравнены в значениях. Это произошло также с 1 января 2021 года, так как показатель рефинансирования был гораздо ниже ключевой ставки, что приводило к тому, что заемщикам стало невыгодно исполнять свои обязательства. Ключевая ставка (ставка рефинансирования) ЦБ на сегодня равняется 7,5 согласно последнему изменению от 17.06.2021 г.

Наш портал следит за изменениями как ключевой, так и ставки рефинансирования и публикует актуальные данные на специальной странице.

Источник: https://ppt.ru/art/banki/stavka-refinansirovaniya

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

В последнее время, из-за развивающегося мирового финансового кризиса, становится все больше людей, интересующихся экономикой, ее показателями, терминами и понятиями. В связи с этим возникает множество вопросов, среди которых одно из лидирующих мест занимает разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой. Для начала дадим расшифровку этих понятий.

Ключевая ставка – это показатель, определяющий величину процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам, предоставляемым банкам. Также эта величина является определяющей для депозитов, которые ЦБ принимает от банковских учреждений. Этот показатель является основным регулятором уровня инфляции и инвестиционной привлекательности.

Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка по кредитам, занятым кредитными организациями у Центрального банка России. На сегодня роль этот финансово-экономического показателя второстепенна, он используется для расчетов штрафов и пеней.

Влияние изменения кредитной ставки Центробанка России

До 2013 года в российской экономике не существовало такого понятия, как учетная ключевая ставка. Вместо нее ключевую роль играла ставка рефинансирования, которая была впервые введена в 1992 году.

13 сентября 2013 года с целью контроля за уровнем инфляции и увеличения инвестиционной привлекательности Центробанк вводит параллельно ключевую ставку и определяет ее размер 5,5%. До декабря 2014 статистика зафиксировала рост этого показателя, после чего началось постепенное снижение, и на данный момент ее размер составляет 11%.

Влияние ключевой ставки на экономику заключается в следующем. Она формирует размер банковских кредитов, которые выдаются физическим и юридическим лицам. Помимо этого с ее помощью корректируется инфляция, а также определяется объем привлеченных коммерческими банками ресурсов.

Для снижения инфляции Центробанк использует увеличение размера ключевой ставки. Понять механизм влияния можно так.

Следствием повышения является изменение в сторону увеличения ставки по депозитам и кредитам, включая ипотечные, которые предоставляются банками. Естественно, покупательская способность падает, прессинг рубля уменьшается, и динамика инфляции замедляется.

Это один из вариантов применения увеличенной ключевой ставки. Другой можно было наблюдать в конце 2014 года. Тогда ЦБ принял решение о поднятии ее значения на 70% с 10,5 до 17%.

Этот ход существенно ограничил доступ к краткосрочному кредитованию для коммерческих банков.

Если экономика страны находится в состоянии стагнации, производство и деловая активность снижается и из-за этого начинается дефляция, принимается решение об уменьшении размеров ставки. Это снижает стоимость банковского кредита, что, в свою очередь, стимулирует кредитование в реальный сектор экономики.

Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки

Какова же роль ставки рефинансирования?

На сегодняшний день ее практическая роль сводится к следующему:

1. Определяет необходимость налогообложения по вкладам в рублях и иностранной валюте, если их процентная ставка превышает ставку рефинансирования на 5% (в случае вкладов в иностранной валюте – на 9%)

2. Расчет ежедневной пени, начисляемой на несвоевременную уплату налоговых сборов. Она вычисляется как 1/300 часть от ставки рефинансирования.

3. Если в договоре займа не был указан размер начисляемых процентов, они определяются по уровню ставки рефинансирования на день заключения договора.

4. Расчет размеров штрафных санкций, накладываемых на работодателя за каждый день просрочки в выплате заработной платы, отпускных, больничных и других начислений сотрудникам. Она равна также 1/300 части.

До 2013 года она играла ключевую роль в проведении денежно-кредитной политики.

Историческим примером ее работы может служить 1998 год. Центральный банк России использовал размер ставки рефинансирования с целью коррекции финансового сектора российской экономики.

Начиная с мая месяца и вплоть до кризиса, который охватил экономику России в августе месяце, ставка рефинансирования поднималась несколько раз.

Однако разразившийся кризис показал неэффективность таких действий, поэтому было принято решение пересмотреть денежную политику, смягчить ее и снизить размер ставки.

Разница между уровнем ключевой ставки и ставки рефинансирования ЦБ России

До осени 2014 года, когда произошел существенный скачок в размере ключевой ставки, значения обеих этих показателей значительно не отличались друг от друга. Но обвал нефти на мировых рынках и последовавшее падение российской валюты вынудили поднять учетную ставку, значительно увеличив ее разрыв со ставкой рефинансирования, значение которой на сегодняшний день составляет 8,8%.

Итогом этого стала противоречивая ситуация. Сравнительно маленький размер ставки рефинансирования привел к невыгодности выполнения заемщиками своих обязательств по обслуживанию долга.

Пеня, накладываемая за просрочку, оказалась значительно ниже, чем ставка по перекредитованию задолженности.

То есть кредиторам стало выгоднее накапливать пеню, чем взять новый кредит для погашения текущих обязательств.

Исправить такое положение способно увеличение ставки рефинансирования до уровня ключевой ставки. Это увеличит размер начисляемой пени до уровня процентов по кредитам, что должно стимулировать заемщиков выплачивать, а не накапливать задолженность.

Но это увеличение запланировано лишь на 2021 год. Поэтому нынешняя политика. Проводимая Центробанком, наталкивает на вывод, что в данный момент проблема растущей просроченной задолженности стоит ниже возможности управлять инфляцией в стране.

Очень ждем ваши отзывы, репосты и комментарии, спасибо.

Источник: https://banki-v.ru/cb/chem-otlichaetsya-klyuchevaya-stavka-ot-stavki-refinansirovaniya/

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Банки взаимодействуют со своими клиентами и партнерами на основании двух основных операций: предоставление кредитов и обслуживание депозитов. Основное отличие предложений — процентная ставка. В случае с кредитами, чем она ниже, тем лучше. А вот открывать вклад под высокий процент весьма выгодно. Рассмотрим, что же влияет на формирование кредитной ставки банков.

Что такое?

Ключевая ставка – это нижний критичный уровень, согласно которому Центральный банк выдает кредиты сроком на 1 неделю коммерческим банкам. Также это верхняя процентная грань, по которой ЦБ принимает депозиты от других банков.

Ключевая процентная ставка оказывает большое влияние на процент по кредитам всех банков, а также на уровень инфляции. Это важный финансовый и экономический инструмент для регулирования кредитной политики страны.

Именно она определяет размер пени при невыполнении ответственным лицом по кредиту своих обязательств в установленный договором промежуток времени.

(Подробности того, что будет, если не платить за кредит можно узнать тут: )

В России с 2021 года, ставка рефинансирования сравнялась с ключевой ставкой.

В чем отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования?

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличаются между собой методами влияния на контроль экономики.

Процент рефинансирования является главным контрольным инструментом при налогообложении:

• проценты по банковским вкладам в рублях;
• пени за неуплату или задержку уплаты налогов;
• расчет по оплате налогов при получении прибыли используя кредитные средства;
• если в договоре по займу не прописана конкретный кредитный %, то проценты проплачиваются по кредитной ставке банка, которая устанавливается в соответствии с процентом рефинансирования.

Ключевая ставка является золотой серединой между кредитным и депозитным процентом. Чем ниже проценты по кредиту, тем ниже и проценты по выплате депозита – две стороны одной монеты.

Ставка рефинансирования влияет на процент по кредитованию, налогообложению, начислению пени.

Вывод: Это очень близкие по области влияния финансовые инструменты, но их функции разные. Каждый из них по-своему влияет на становление кредитной экономики государства.

Изменение

При изменении экономической ситуации, на которую влияют различные факторы, изменяются и ставки. На протяжении многих лет экономика переживала различные перемены, которые происходят и сегодня, они вынуждают Центральный банк постоянно реагировать на них и своевременно адаптироваться.

В России наблюдалось изменение ключевой ставки, начиная с 2013 года, от 5,5% до 17%, в период с 2014 по 2015 год, на момент 2021 года она составляет 8,5%.

Изменение процента рефинансирования наблюдалось с 1992 года по 2021 год от 20% до 8,5%, в период с 15 октября 1993 года по 28 апреля 1994 года достигло своего критического максимума – 210%. С 2021 года процент рефинансирования сравнялась с ключевым показателем.

Для простых граждан оба понятия имеют большое значение, ведь именно от них зависит уровень прожиточного достатка физических лиц и экономика в целом. Они отображают уровень инфляции национальной валюты в государстве, а она в свою очередь влияет на материальный уровень жизни и на покупную способность граждан.

Чем меньше ставка, тем выгоднее брать кредиты для потребительских целей. Однако прибыль от хранения денег в депозитах при этом незначительная.

Покупная способность граждан возрастает, соответственно увеличивается и товарооборот страны, деньги становятся более доступными для всех, но более дешевыми, что способствует повышению рыночных цен – повышается инфляционный рост национальной валюты.

Значительная часть денег будет уходить на оплату заграничных товаров, что приведет к потере валютных запасов Центрального банка. Потому крайне важной задачей генерального банка является жесткое регулирование показателей процентных ставок, как ключевой, так и рефинансирования.

В наше время основные финансовые понятия важны не только для финансистов, но для каждого человека, ведь именно финансовая грамотность приводит к успеху и жизненному комфорту.

Источник: https://rcbbank.ru/otlichie-klyuchevoj-stavki-ot-stavki-refinansirovaniya/

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия и сходства экономических показателей

Ключевая ставка – определяет минимальный размер процента, по которому ЦБ РФ предоставляет денежные займы коммерческим банкам на одну неделю.

Кроме того является максимальной показателем, при котором Центральный банк принимает депозиты от банковских организаций.

Применяется для установления процента по банковским кредитам, а также оказывает серьёзное влияние на уровень инфляции и стоимость акций кредитных учреждений (см. Самые надежные российские банки по рейтингу Forbes).

Учётная  ставка – определяет размер годового процента, который взимает Центральный банк или любые другие государственные органы, занимающиеся кредитно-денежной политикой, за предоставление денежных займов коммерческим кредитным учреждениям.

В основном такие кредиты предоставляются банкам на одну ночь, что позволяет им поддерживать ликвидность или исполнять имеющиеся обязательства.

Является одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих регулировать экономическую ситуацию в стране.

Фискальный смысл

Учётная и ключевая ставка, разница между которыми, заключается  том числе в наделении учётной, фискальной функцией, проявляющейся в следующих моментах:

В случае неуплаты налога в отведённый срок, должнику начисляются штрафные санкции в размере 1/300 от учетной ставки ЦБ, ежедневно до момента полного погашения задолженности.

Если процент по вкладу превышает учётную ставку на 5% и больше, то такой вклад облагается НДФЛ.

Если в оформленном договоре о предоставлении денежного займа не прописана величина процента, то она устанавливается в соответствии со ставкой рефинансирования.

В случае если работодатель не выплачивает заработную плату, отпускные и т.д., то обязан выплачивать пени своим работникам, размер которых составляет – 1/300 ставки за каждый день до момента полного погашения долга перед работниками (Интересно! Не отпускают в отпуск — что делать? Виды отпусков и порядок предоставления).

Также большая часть штрафов, прописываемых в различных договорах частных организаций, устанавливается в соответствии с размером учётной ставки.

Ключевая ставка

Данный параметр напрямую влияет на установление процента по выдаваемым денежным займам для кредитных учреждений. Кроме того, оказывает значительное влияние на изменение инфляции для внутренней экономики страны. Размер ключевой ставки устанавливается Центральным банком РФ.

На текущий момент размер ключевой ставки, установленный в России, составляет 7.25%.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования отличия

Отличия ключевой ставки от учётной:

• Значение. Ключевая ставка определяет максимальный показатель, который взимает ЦБ за предоставление денежных займов. Учетная ставка определяет коридор, по которому определяется процент по кредитам.
• Проводимые операции. Осуществляется через внутридневные, ломбардные, нерыночные и овернайт кредиты. Отличие ключевой ставки заключается в том, что она используется в основном на аукционах РЕПО в течение одной недели.
• Возможности. Ставка рефинансирования может использоваться в фискальных операциях.
• Период использования. Изначально ЦБ использовал ставку рефинансирования (с 1992 по 2013), далее была введена ключевая ставка (с 2013 по настоящее время).

Теперь вы знаете, чем отличается ключевая ставка от учётной, а как меняется финансовая грамотность населения?

Сравнение двух инструментов регулирования денежной и кредитной политики

Денежно-кредитная политика – одно из направлений политики государства в сфере экономики. Управляется ЦБ совместно с правительством страны посредством различных мероприятий, направленных на организацию денежных и кредитных отношений.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования

• При снижении учётного показателя осуществляется стимулирование экономики, что приводит к увеличению спроса на товары и услуги, следовательно, ведёт к экономическому росту.
• Изменения в ключевой ставке напрямую влияют на уровень инфляции в стране, а также определяет процент по кредитам, выдаваемых коммерческими кредитными учреждениями.

Период применения и законодательные акты

• Ставка рефинансирования была введена в 1992 году.
• Ключевая ставка была введена в 2013 году.

Разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования

Изначально, представленные экономические показатели имели значительные различия между собой. Однако, начиная с 2021 года, они были уравнены между собой.

История изменений, проводимых ЦБ РФ

• Изначально ключевая ставка была введена в 2013 году и её размер на тот момент составлял 5.5% годовых.
• В дальнейшем происходил постепенный рост, до того момента пока размер процента не составил 17% годовых, что произошло в 2014 году. Данный показатель на текущий момент является самым большим за всю историю существования данного экономического показателя.
• В период с 2015 года по настоящее время отмечается постепенное уменьшение процента. Настоящий размер составляет 7.25% годовых.

Почему банки блокируют счета? Блокировка счетов юридических лиц малого бизнеса — Что делать?

Будет ли ЦБ предоставлять кредиты

ЦБ РФ предоставляет денежные займы только коммерческим банковским организациям в пределах общего объёма выдаваемых кредитов, который определяется денежно-кредитной политикой государства.

Кредиты, выдаваемые Центральным банком:

• Внутридневные.
• Однодневные (овернайт).
• Ломбардные.

Что нужно знать инвестору, вкладываясь в российскую экономику

Если вы собираетесь инвестировать свои денежные капиталы в российский бизнес, то вам необходимо ознакомиться со следующими важными параметрами.

Влияние мировых финансовых регуляторов

Ставки, регулируемые Центральными банками, являются одними из важнейших инструментов, которые напрямую влияют на экономическую ситуацию в стране и в мире. Наибольшее влияние на мировой финансовый рынок в настоящее время оказывают финансовые регуляторы следующих учреждений: Федеральная резервная система США, Европейский ЦБ, Банк Англии и Японии.

Так, любое заседание перечисленных организаций, а также принимаемые на этих заседаниях решения, могут серьёзно изменить ситуацию на мировом финансовом рынке в любую сторону.

Переход на ключевую ставку

Так, в 2013 году ЦБ была введена ключевая ставка, а спустя три года к ней была приравнена и учётная.

Благодаря этим изменения появился более удобный инструмент кредитно-денежной политики, который позволяет контролировать уровень инфляции в необходимых значениях.

О кредитных каникулах и условиях их получения

Ключевая ставка в отличие от ставки рефинансирования позволяет Центральному банку регулировать следующие экономические показатели страны:

• Состояние банковской ликвидности.
• Количество денежных средств в обороте внутри страны.
• Темпы развития экономики.
• Уровень инфляции.

Понижать или держать

К чему может привести снижение ставки:

Более доступные кредиты. Так как процентная ставка будет снижена, возможность получения кредита значительно возрастёт.

Развитие бизнеса внутри страны. Благодаря тому, что кредиты станут более доступными, начнётся быстрое развитие отечественного бизнеса (см. Господдержка малого бизнеса: субсидии, гранты, микрозаймы — советы эксперта).

Рост инфляции. За счёт предоставления большего количества кредитов, вырастет количество денежных средств в обороте. Так как денег станет больше, их стоимость начнёт снижаться, что приведёт к увеличению цен на различные товары, к росту инфляции.

Таким образом, резкое понижение ставки может привести к негативным последствиям для экономики страны. Поэтому необходимо проводить сбалансированную политику по плавному снижению процента, чем в настоящее время и занимается ЦБ РФ.

Carry Trade в России

Carry Trade – это стратегия, в соответствии с которой можно получить определённую прибыль, торгуя на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. Такими операциями занимаются инвесторы, имеющие в наличии большие суммы денег.

В каких странах выгодно заниматься carry trade?

В настоящий момент большинство инвесторов для проведения представленной стратегии, выбирают следующие страны: Египет, ЮАР, Турция, Аргентина, Бразилия и Россия. Перечисленные страны подходят для Carry Trade за счёт того, что разница между их процентами и США составляет примерно 8%.

Как улучшить уровень финансовой грамотности и благосостояние населения России

Российский рынок нельзя рассматривать в качестве надёжных и долгосрочных вложений, так как в истории России не раз происходили ситуации, в результате которых инвесторы теряли огромные суммы денег и не могли их компенсировать за счёт волатильности рынка. Так что рублевые активы обладают довольно большой степенью риска для долгосрочных инвестиций.

• В декабре 2014 года с целью предотвратить возросшие инфляционные риски, ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 6.5%. Такое изменение было самым большим за всю историю ключевой ставки в России.
• Максимальная ключевая ставка в России составляла 17%. Действовала в период с 2014 по 2015 годы.
• Ключевая ставка и ставка рефинансирования были уравнены между собой в 2021 году, отличия в процентах между ними на данный момент не существует.

Источник: https://promdevelop.ru/klyuchevaya-stavka-stavka-refinansirovaniya-otlichiya-shodstva-ekonomicheskih-pokazatelej/

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия основных инструментов денежно-кредитной политики | Ключевая и ставка рефинансирования на сегодня

В РФ предусмотрено 2 рычага влияния на процессы в финансовой сфере. Это ставка рефинансирования и ключевая ставка — в чем разница между этими факторами, получится понять, изучив их историю и функции. Эти показатели вводились, чтобы служить эквивалентом ценности денег в экономике. Однако первый из них теперь играет роль исключительно в вопросах налогообложения и штрафных санкций.

График соотношения ключевой ставки и ставки рефинансирования.

Что такое ключевая ставка

Этот фактор характеризует краткосрочные кредитные отношения. Под эту величину Центральный банк России выдает недельные ссуды частным финансовым организациям. Он применяется с 13.09.2013.

Переход к использованию этого показателя обусловлен 2 причинами:

• необходимостью в гибком реагировании на происходящие в экономике процессы;
• потребностью ЦБ РФ в инструменте, с помощью которого можно оказывать воздействие на инфляцию.

В свою очередь, коммерческие банки ориентируются на этот параметр, выдавая кредиты юридическим и частным лицам. Чем он выше, тем дороже использование ссужаемых средств. Относится это правило ко всем категориям заемщиков.

При росте значения данного параметра также повышается процентная ставка по депозитам. Появление на рынке финансовых услуг выгодных предложений вызывает активизацию вкладчиков и приводит к оттоку средств из оборота.

https://www.youtube.com/watch?v=SHL3eHrYK9s

График изменения ключевой ставки ЦБ за 4 года.

Что такое ставка рефинансирования

Этот инструмент воздействия на экономику обозначает процент, взимаемый ЦБ с частных финансовых структур за кредитование сроком на 1 год. Понятие было введено с 01.01.1992 г.

Кроме этого, оно зафиксировано в НК РФ и применяется:

• при расчете пени при просрочке уплаты налогов и исполнении иных финансовых обязательств, например перечислении работникам заработной платы;
• при определении налогооблагаемой базы, представляющей собой выгоду от использования беспроцентного займа;
• при определении стоимости использования ссужаемых средств, если иное не указано в договоре;
• при регламентации налогообложения дохода, полученного с депозитов (НДФЛ удерживается, если средства были размещены под процент, превышающий действующее значение на 5 пунктов).

До введения понятия ключевого значения этот показатель ограничивал верхний порог ставок по операциям ЦБ. Хотя в 2021 г. в цифровом выражении ставка рефинансирования не отличается от ключевой, отменить это понятие нельзя. Оно является неотъемлемой частью систем налогообложения и регулирования денежных взаимоотношений.

Ключевая ставка ЦБ и её отличия от ставки рефинансирования

Трейдеры с особым вниманием отслеживают решения ЦБ об изменении ключевой ставки, а также изучают комментарии регулятора относительно дальнейших действий в плане регулирования экономического развития. Но ключевая ставка у многих ассоциируется со ставкой рефинансирования, и далеко не все понимают, чем именно является каждая из этих ставок и какие между ними различия.

Ключевая ставка ЦБ: что значит и на что влияет

Ключевая ставка ЦБ – это конституционный кредитно-депозитный инструмент влияния на экономику страны со стороны государства в лице Центрального банка.

Суть ключевой ставки заключается в том, что именно под этот минимальный процент Центральный банк кредитует коммерческие банки на срок до семи дней.

Также под данный процент ЦБ принимает денежную ликвидность коммерческих банков на свои депозиты.

При увеличении ключевой ставки ЦБ возрастает стоимость кредитов и увеличивается процент по принимаемым банками депозитам. И, напротив, при снижении ключевой ставки банки уменьшают свои процентные ставки по кредитам и депозитам.

Подобного рода синхронность динамики ключевой ставки и ставок коммерческих банков является именно рыночным процессом, а не прямым требованием.

Если коммерческий банк взял деньги под более высокий процент, то выдавать деньги под меньший процент ему невыгодно.

И, напротив, если ЦБ снизил ключевую ставку, то коммерческий банк не обязан снижать ставку по кредиту.

Но другие банки в это время снижают свои процентные ставки, и для поддержания конкурентоспособности банку придётся тоже снизить ставки по кредитованию, и это является именно рыночным процессом.

Ключевая ставка помогает стимулировать развитие экономики и осуществлять таргетирование инфляции.

Когда ключевая ставка имеет минимальные значения, то подобная ситуация стимулирует бизнес к развитию, так как для этого необходимо привлечение денежных средств, которые в подобных условиях имеют минимальную стоимость обслуживания.

Но существует и обратный процесс. При низких процентных ставках начинает расти инфляция, так как экономический рост провоцирует население активнее тратить, что приводит к неизбежному увеличению цен. Чтобы сдержать инфляцию, ЦБ увеличивает ключевую ставку, что приводит к удорожанию кредитов и снижению маржинальности бизнеса.

Как следствие, притормаживается экономический рост, но и инфляция остаётся на контролируемых уровнях. Таким образом, происходит управление экономическим процессом: снижение ключевой ставки стимулирует бизнес к развитию и созданию рабочих мест, а также разогревает инфляцию, т.к. население активнее тратит деньги.

Рост ключевой ставки контролирует инфляцию, но косвенно снижает маржинальность бизнеса.

Рис. 1. Ключевая ставка ЦБ

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования – это годовой процент, который выплачивают кредитные организации Центральному банку за предоставленные кредитные средства. С 1 января 2021 года Указанием Банка России от 11.12.

2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» ставка рефинансирования была приравнена к ключевой ставке ЦБ.

Более Центральный банк не проводил специализированные изменения ставки рефинансирования.

Ключевая ставка – это более краткосрочный инструмент, так как кредиты по ней выдаются на срок до семи дней. Что касается ставки рефинансирования, то она предполагает начисление годового процента. Таким образом, с использованием ключевой ставки ЦБ получает большую гибкость в проведении экономического регулирования.

В настоящее время на практике ставка рефинансирования используется в юридических документах: с её помощью считают штрафы и пени при неисполнении обязательств. Таким образом, фактическое значение для регулирования экономики в текущее время имеет ключевая ставка ЦБ, по большому счёту сменившая ставку рефинансирования, которая продолжает своё существование, применяясь в юридической практике.

Рис. 2. Ставка рефинансирования ЦБ

Вывод

Ключевая ставка используется ЦБ для регулирования экономического развития и для таргетирования инфляции, обуславливая своим изменением стоимость денежных средств. Ставка рефинансирования, в свою очередь, приравнена к ключевой ставке и выполняет больше юридическую функцию, нежели экономическую.

Источник: https://www.OpenTrainer.ru/articles/klyuchevaya-stavka-tsb-i-eyo-otlichiya-ot-stavki-refinansirovaniya/